DEFINITION av inkomstrisk
Inkomstrisk är risken för att den inkomstström som betalas av en fond minskar till följd av en räntesänkning. Denna risk är vanligast i penningmarknads- och andra kortsiktiga inkomstfondstrategier snarare än på längre siktstrategier som låser räntorna. Inkomstrisk är en förlängning av ränterisken på en enskild obligation.
BRYCKA NED Inkomstrisk
Inkomstrisk är risken att avkastningen för en fond som investerar i kortfristiga skuldebrev kommer att minska på grund av en räntesänkning. Ränteförändringar kan ofta ha en betydande effekt på resultatet för olika investeringar som innehas av en kortfristig investeringsfond och öka graden av inkomstrisk för den fonden. Detta beror på att de inkomster som genereras av fonden kontinuerligt återinvesteras till nuvarande kurs.
Ta en fond som investerar i värdepappersmarknadspapper med löptider på mindre än ett år. Om räntorna sjunker, kommer avkastningen på penningmarknadsfonden också att minska eftersom när penningmarknadspapperna mognar återinvesteras avkastningen till lägre räntor. Inkomstrisk är samma koncept som ränterisk, men inkomstrisken gäller för fonder, medan ränterisken gäller för enskilda skuldebrev.
Exempel på inkomstrisk
De räntor som används för att beräkna utbetalningen från en penningmarknadsfond är vanligtvis lite mindre än den rådande räntan. Detta innebär att om den nuvarande räntan är 4% kan penningmarknaden basera inkomstutbetalningar på en ränta på 3, 75%. Skulle den nuvarande räntan sjunka till 3%, kommer penningmarknaden att anpassas i enlighet därmed och flytta räntan som används för att bestämma inkomstutbetalningar till 2, 75%. Detta tillvägagångssätt gör det möjligt att alltid hålla utbetalningarna under mängden ränteintäkter som genereras, en faktor som säkerställer att penningmarknaden förblir kapabel att generera mer inkomst i framtiden. Samtidigt finner alla mottagare av fonden att deras tillgängliga inkomster från fonden reduceras tills räntorna ökar.
En strategi för att minimera graden av inkomstrisk förknippad med en portfölj är att diversifiera tillgångarna så att långsiktiga investeringar med fast ränta balanseras med kortfristiga inkomstfondinnehav. Det skapar en situation där de fasta räntorna på de långsiktiga investeringarna kompenserar för eventuella inkomstminskningar som kan uppstå när räntorna sjunker. Detta hjälper till att skapa ett mer konsekvent golv för inkomstutbetalningar, vilket gör det möjligt för mottagarna att ordna sina budgetar baserat på detta minimum.
