Vad är Impact Investing?
Under de senaste åren har ett växande antal investerare visat intresse för att placera sina pengar där deras värderingar är, störa dem bort från vissa investeringar som de ser som förorenande (t.ex. olje- och gasföretag), äventyrar (t.ex. vapentillverkare eller tobak) eller syndigt (t.ex. kasinon eller alkohol). Istället söker dessa "påverkande investerare" aktier i företag som är gröna, säkerhetsfrämjande och socialt ansvariga.
Det är kanske ingen överraskning att socialt ansvariga investeringar (SRI) är särskilt populära bland yngre generationer, som årtusenden. Teknologitunga robotrådgivare som Betterment och Wealthfront har börjat erbjuda SRI-portföljer för att vädja till dessa investerare. Här kommer vi att överväga de olika sätten som en robo-rådgivare kan hjälpa till att genomföra investeringar.
Key Takeaways
- "Impact investerare" söker aktier i företag som är gröna, säkerhetsfrämjande och socialt ansvarsfulla. Många robo-rådgivare söker nu utbyteshanterade fonder (ETF) som är specialiserade på SRI- och ESG-investeringar och optimerar portföljer på ett sådant sätt när det gäller ungefär vad modern portföljteori annars skulle föreskriva. Socialt ansvariga och ESG-investeringar vinner dragkraft, särskilt med yngre investerare som också kan lockas till de tekniskt fokuserade investeringsplattformar som robotrådgivare tillhandahåller.
SRI och ESG
Det finns flera ramar som har uppstått för att hantera önskemålen om inverkan på investeringar. Miljö-, social- och styrningskriterier (ESG) är en uppsättning standarder för ett företags verksamhet som socialt medvetna investerare använder för att granska potentiella investeringar. Miljökriterier beaktar hur ett företag fungerar som förvaltare av naturen. Sociala kriterier undersöker hur den hanterar relationer med anställda, leverantörer, kunder och samhällen där de verkar. Styrning hanterar ett företags ledarskap, verkställande lön, revisioner, intern kontroll och aktieägarrättigheter.
Socialt ansvarsfull investering, även känd som social investering, är en investering som anses vara socialt ansvarig på grund av den typ av verksamhet företaget bedriver. Socialt ansvarsfulla investeringar ignorerar företag som producerar eller säljer beroendeframkallande ämnen (som alkohol, spel och tobak) för att söka företag som bedriver social rättvisa, miljömässig hållbarhet och alternativ energi / ren teknikinsatser.
Det finns två inneboende mål för socialt ansvarsfulla investeringar: social påverkan och ekonomisk vinst. De två behöver inte nödvändigtvis gå hand i hand; bara för att en investering täcker sig som socialt ansvarsfull innebär det inte att den kommer att ge investerarna en god avkastning, medan löfte om en god avkastning är långt ifrån en försäkran om att företagets natur är socialt medveten. En investerare måste fortfarande bedöma investeringens ekonomiska utsikter samtidigt som han försöker mäta dess sociala värde.
Enligt en ny rapport från US SIF Foundation hade investerare 11, 6 biljoner dollar i tillgångar valda enligt socialt ansvarsfulla kriterier i början av 2018, upp från 8, 1 biljoner dollar bara två år tidigare.
Effektinvestering med Robo-Advisors
Robo-rådgivare är algoritmiska investeringsplattformar som automatiserar och optimerar portföljval för enskilda investerare med låga kostnader och minimalt mänskligt engagemang. Traditionellt följer robo-rådgivare logiken i modern portföljteori (MPT) för att optimera en diversifierad portfölj över flera tillgångsslag och en filosofi om att indexering är den bästa strategin för de flesta investerare. Indexering innebär emellertid att varje aktie i ett index hålls vid sin given vikt i det indexet. Därför kommer indexinvesterare utan tvekan att äga andelar i företag som inte är SRI eller ESG-vänliga.
För att lösa denna fråga söker många robo-rådgivare nu utbyteshanterade fonder (ETF) som är specialiserade på SRI- och ESG-investeringar och optimerar portföljer på ett sådant sätt att de ungefärliga den moderna portföljteorin annars skulle diktera. En robo-rådgivare kan förbättra SRI-investeringar för många investerare som gör det själva: Vissa investerare köper SRI-fonder som har höga förvaltningsavgifter eller försäljningsbelastningar, medan robo-rådgivare söker lågkostnadsfonder. Andra granskar efter SRI-aktier på ett sådant sätt att de glömmer fördelarna med korrekt diversifiering mot risk. Dessa investerare väljer sin egen korg med SRI-aktier, vilket kan vara en utmanande och tidsintensiv strategi. Robo-rådgivare kan också automatisera portföljbalansering och bedriva skatteförluster för att minimera skatteksponeringen för investerare.
Vilka SRI-metoder använder Robo-Advisors?
Varje robo-rådgivare närmar sig SRI och ESG portföljkonstruktion lite annorlunda. Vissa plattformar, som Earthfolio, har bara SRI-investeringsalternativ och inget annat. Här kommer vi kort att beskriva några av de strategier som används av populära bredbaserade robo-rådgivare:
Förbättring
Förbättring söker endast SRI-fonder för amerikanska storkapitalaktier och aktier på tillväxtmarknader. Enligt deras hemsida ersätts "Andra tillgångsklasser, till exempel värde, small cap och internationella aktier och obligationer, inte med ett SRI-alternativ i vår portfölj antingen för att ett acceptabelt alternativ inte finns eller för att respektive fonds avgifter eller likviditetsnivåer ger en oöverkomligt hög kostnad för dig, våra kunder. " Därför kan aktier, men inte obligationer, av företag som Exxon Mobile, Chevron och Philip Morris uteslutas.
ETF: erna som Betterment använder i sina SRI-portföljer är DSI, SUSA och ESGE.
Wealthfront
Till skillnad från Betterment, som identifierar SRI-ETF: er, ger Wealthfront vissa användare istället möjlighet att begränsa vilka företag de inte vill investera i. Enligt företagets webbplats: "Om du för närvarande är berättigad till skatteförluster på skattenivå eller Smart Beta kan du berätta för oss vilka företag du inte vill investera i med hjälp av restriktionslistan i dina inställningar."
Personligt kapital
Personligt kapital är avsett för individer med högre nettovärde, med ett öppningsbalansminimum på $ 100 000 för att komma igång. För dessa kunder erbjuder Personal Capital SRI-portföljalternativ. I likhet med Betterment gäller ESG-komponenterna endast ETF: er som väljs för amerikanska aktiekomponenter i sina portföljer. Resten av tillgångskomponenterna förlitar sig på traditionella ETF: er och fonder. Men det som är unikt är att Personal Capital själv väljer de aktier som den anser vara mest lämpliga och tjäna de högsta ESG-poängen för den aktiekomponenten, som de hävdar ger en högre nivå av "bästa-i-klassen" ESG-aktier än ETF: s DSI.
Wealthsimple
Wealthsimple tar en mer fullständig inställning till SRI-investeringar, använder ESG-optimerade ETF: er för både aktier och räntekomponenter och delar upp dessa enligt kriterier. Till exempel använder de en ETF som investerar i globala aktier som har små kolavtryck och en annan ETF som specialiserar sig på företag med hög grad av könsskillnad i sitt ledarskap. I stället för företagsobligationer söker de på obligationer kommunala obligationer emitterade av lokala eller statliga regeringar som har SRI-initiativ och statsutgivna obligationer som stöder prisvärda bostäder.
ETF: s Wealthsimple-användning inkluderar CRBN, PZD, SHE, DSI, GNMA och BAB.
Ellevest
Ellevest är robo-rådgivaren som är specifikt avsedd för kvinnliga investerare. Det är ingen överraskning då att Ellevest inkluderar fonder som stöder växande småföretag som ägs av kvinnor och andra underrepresenterade befolkningar i dess konsekvensportföljer - utöver mer traditionella ESG-fokuserade ETF: er.
Poängen
Socialt ansvarsfulla och ESG-investeringar får fart, särskilt med yngre investerare som också kan lockas till de tekniskt fokuserade investeringsplattformar som robo-rådgivare tillhandahåller. Flera robo-rådgivare erbjuder nu socialt ansvariga eller påverkande investeringsportföljer tillsammans med deras mer traditionella diversifierade indexportföljer. Även om vi bara profilerar några få här börjar många fler robo-rådgivare inkludera ESG-medel för att möta deras användares krav.
