Varje fas av en trend har unika faktorer som behöver strategiska förändringar i riskhantering och vinstmål. Detta gäller särskilt när en säkerhet samlas till en ny höjd som inte har handlats i sin långsiktiga historia. Detta scenario kan bygga rikedom snabbt men kräver särskilda tekniska regler för att dra nytta av mekaniken i spelet. (För relaterad läsning, se: Fem minuters investering: aktieplockning .)
Momentumdynamik förändras när en säkerhet når okänt territorium. Den nya högtryckssignalen signalerar mycket gynnsamma förhållanden där det inte finns något överutbud i form av aktieägare som behöver sälja med förlust eller för att få jämnt. Denna lopsidiga ekvation kan översätta till snabba vinster som ofta överskrider logiska prismål men kan också generera oväntat beteende som uppmuntrar känslomässigt beslutsfattande.
Motståndet försvinner när en säkerhet träffar en hög nivå, men dolda hinder kvar, redo att överraska oväntade längtan med vändningar och skakningar. Medan breakout fullbordar matsmältningen av tidigare leverans, genomgår säkerheten ytterligare tester som kan pågå i veckor eller månader. Denna process har kraften att utlösa stora förluster som kan undvikas med den första specialregeln, som kategoriserar positionen för trenden i förhållande till breakout.
Regel 1: Kategorisera Breakouts framsteg
Utbrott till nya toppar tenderar att utvecklas i tre distinkta faser. Först stöter priset över motståndet och lockar högre volym än genomsnittet. Detta markerar "åtgärden" fas. Rallymomentumet försvinner så småningom, med svaga händer som kommer ombord nära rally-höjderna. Denna obalans utlöser den andra eller reaktionsfasen, som testar utbrottets hållbarhet. Stödet håller antingen, utlöser en rally ovanför den tidigare höjden som bekräftar utbrottet, eller så rullar det över i en misslyckad sväng. Båda resultaten slutför den tredje eller "upplösning" -fasen .
Ambarella, Inc. (AMBA) bröt ut över motståndet vid $ 36 i september och rymde till en högsta tid på mitten av 40-talet. Denna handlingsfas gav plats för en motsatt reaktionsfas som dumpade priset tillbaka till nytt stöd och underskred det i två sessioner och skakade ut svaga händer. Säkerheten återhämtade sig sedan alla sina förluster och publicerade ytterligare en omgång av höjdpunkter hela tiden, och slutförde upplösningsfasen.
Ackumulering / distribution uppmätt med volym på balans (OBV) bestämmer vägen med minst motstånd, vilket gynnar snabb upplösning när den träffar nya höjder och pisksågar när den släpper efter prisutvecklingen. Detta är meningsfullt eftersom en säkerhet vid ett högsta tider bör generera ett stort intresse som leder till entusiastiskt köptryck. När den inte gör det, måste trenden pausa och hitta saknad sponsring eller tyngdkraften kan ta kontrollen, och avslöja breakout. (För mer, läs: avslöja marknadsentiment med volym på balans .)
Sidledda deltagare bör undvika ny lång exponering under denna testfas, utom i de extrema intervall där risk / belöningsekvationen fungerar till deras fördel. Dessa möjligheter presenterar sig vanligtvis i form av nackdelar till nytt stöd. De som redan är positionerade har inget annat val än att sätta stopp och låta marknaden avgöra sitt öde.
Regel 2: Granska mönsterstruktur till breakout
Kategorisera nu prisstrukturen som leder in i utbrottet. Vidta defensiva åtgärder när a) breakout markerar den tredje rallyvågen från ett djupt lågt inom det tidigare intervallet eller b) priset går rakt upp i breakoutnivån från en djup låg och fortsätter utan att bygga ett konsolideringsmönster. Båda scenarierna höjer oddsen för att rallyvågen över breakout-nivån kommer att ta ut trenden och ge en betydande korrigering.
En mer hausseartad prisstruktur kommer att visa ett basmönster under breakout-nivån men inte för djupt i det tidigare handelsområdet. Leta efter dessa prisstänger för att rista ut rundade eller fyrkantiga bottnar som visar flera misslyckade försök till ett pausstöd och skickar säkerheten lägre. Denna robusta prisåtgärd bygger starkt stöd som troligen inte kommer att bryta under den oundvikliga reaktionsfasen.
Regel 3: Leta upp dolda motståndsnivåer vid nya höjder
Sedan sträcker du ett Fibonacci-nät från det låga av handelsområdet till breakout-nivån och markerar harmoniska förlängningar på 1.270, 1.618, 2.000 och 2.618, såsom illustreras i Mylan NV (MYL) -diagrammet. Sedan leta efter den första stora höjden efter breakout som överstiger 27% av avståndet mellan det låga och breakout-priset, eller 1.270-harmoniken. En hög som överstiger den nivån höjer oddsen för att utbrottet kommer att lyckas, medan det inte lyckas nå den nivån höjer oddsen för misslyckande. (För mer information om rutnätplatsering, se: Placering av Fibonacci-nät är nyckeln till din handelsstrategi. )
Högre harmoniska nivåer kommer att markera dold motstånd som den trend som samlar kraft och kan användas för att ta vinster, såvida inte en köp-och-håll-strategi avser att behålla positionen på obestämd tid. Den högsta förlängningen på 2.618 markerar ett högt mål som kan signalera en betydande topp, så överväga åtminstone omvärdera vinstmålen när en position når den nivån.
Anslut nu tidigare toppar som står i tre eller fler punkter, och anger stigande topplinjer som markerar dolda strukturella barriärer. Var försiktig om du hittar trendlinjer som har innehöll en trend som har utvecklats de senaste sex till 12 månaderna eftersom de utsätter svag fart som kan undergräva den nuvarande rally. Överväg ytterligare exponering på flipsiden när upptrenden skjuter över en av dessa linjer eftersom det indikerar eskalerande fart. (Se: Utility of Trendlines .)
Regel 4: Hitta ditt vinstskyddspris
Låt oss anta att säkerheten har bekräftat utbrottet och rensat alla dolda hinder. Specialregler växlar nu till vinstskydd och förbättringsläge. Börja med att ställa in en minimivinst som kommer att tas aggressivt om trenden vänder. Du kan fastställa detta nummer med en enkel procentuell vinst som 10%, 20% eller 50% eller en psykologisk nivå som $ 5000, $ 10000 eller $ 25000. Tekniskorienterade marknadsaktörer kan skapa ett mentalt stopp som uppfyller dessa mål eller bara välja ett faktiskt antal.
Undvik fysiska stopp eftersom flashkraschen i maj 2010 visade oss att de kan riktas när som helst av de rovdjursalgoritmer som rör sig om moderna marknader. Det finns ingen anledning att låta allt hårt arbete gå till spill, bygga en stor vinst och sedan förlora det när kaoset träffar tickerbandet, som det gör regelbundet. Se bara till att ditt magiska nummer är långt ifrån den nuvarande prisåtgärden och kommer att drabbas endast om det värsta fallet spelar upp. (För mer, se: Tre typer av vinstskyddstopp .)
Regel 5: Överväg ytterligare exponering
Ytterligare exponering kan ladda din vinst på en ny höjdpunkt, men att köpa vid fel tidpunkt kommer att ha motsatt effekt och förstöra vinsten du redan har byggt. Som allmän regel lägger du bara till positionen när den hamnar i en fördelaktig risk / belöningsplats, som en försäljning till ett rörligt medelvärde varje vecka eller månad, eller när det rensar en ny barriär som en stigande höjd trendlinje eller Fibonacci-harmoni. Dessa brettbaserade scenarier kommer att förekomma sällan och ger ofta bara en eller två gynnsamma inträdespunkter under ett år.
Poängen
En säkerhet vid en högsta tid kan överstiga logiska prismål när den äntligen undviker allvar vid den tidigare breakoutnivån. Tillämpa särskilda förvaltningsregler för dessa trendar, och komma ur vägen när prislyfter till oskärdat territorium och samtidigt se till att dolda fällor undviks och kärnvinsten skyddas. (För ytterligare läsning, kolla in: Riskhanteringstekniker för aktiva handlare .)
