Många investerare är förvirrade när det gäller aktiemarknaden; de har problem med att räkna ut vilka bestånd som är bra långsiktiga köp och vilka inte. För att investera på lång sikt måste du inte bara titta på vissa indikatorer, utan du måste också vara fokuserad på dina långsiktiga mål, vara disciplinerad och förstå dina övergripande investeringsmål., förklarar vi hur man identifierar bra långsiktiga köp och vad som behövs för att hitta dem.
Fokusera på de grundläggande
Det finns många grundläggande faktorer som analytiker kontrollerar för att bestämma vilka lager som är bra långsiktiga köp och vilka inte. Dessa faktorer säger om företaget är ekonomiskt friskt och om priset på aktien har sänkts till under dess verkliga värde, vilket gör det till ett bra köp.
Följande är flera strategier du kan använda för att bestämma ett akties värde.
Utdelningskonsekvens
Konsistensen i ett företags förmåga att betala och höja sin utdelning visar att det har förutsägbarhet i sina intäkter. Det visar också att det är tillräckligt finansiellt stabilt för att betala utdelningen (från nuvarande eller behållen vinst). Du hittar många olika åsikter om hur många år du ska gå tillbaka för att leta efter denna konsistens - vissa säger fem år, andra säger så många som 20 - men var som helst i detta intervall ger dig en uppfattning om utdelningskonsistensen.
Undersök P / E-förhållandet
Pris / inkomstkvot (P / E) är ett vanligt verktyg som används för att bestämma om ett lager är övervärderat eller undervärderat. Det beräknas genom att dela det aktuella priset på aktien med företagets resultat per aktie. Ju högre P / E-tal, desto mer villiga är vissa investerare att betala för dessa intäkter. Men ett högre P / E-förhållande ses också som ett tecken på att beståndet är för dyrt och kan bero på ett tillbakagång. Ett lägre P / E-tal kan indikera att aktien är ett attraktivt värde och att marknaderna har pressat aktierna under deras verkliga värde.
Ett praktiskt sätt att avgöra om ett företag är billigt i förhållande till sin bransch eller marknaderna är att jämföra sitt P / E-förhållande med den totala industrin eller marknaden. Till exempel, om företaget har en P / E-kvot på 10 medan branschen har en P / E-kvot på 14, skulle detta indikera att aktien har en attraktiv värdering jämfört med den totala branschen.
Se upp för fluktuerande resultat
Ekonomin rör sig i cykler. Ibland är ekonomin stark och resultatet ökar. Andra gånger avtar ekonomin och intäkterna sjunker. Ett sätt att avgöra om ett lager är ett bra långsiktigt köp är att utvärdera dess tidigare intäkter och framtida vinstprognoser. Om företaget har en jämn historia med ökande resultat under många år kan det vara ett bra långsiktigt köp.
Titta också på vad företagets resultatprognoser framöver. Om de förväntas förbli starka kan det vara ett tecken på att företaget kan vara ett bra långsiktigt köp. Alternativt, om företaget sänker framtida vinstguider, kan detta vara ett tecken på inkomstsvaghet och du kanske vill hålla sig borta.
Undvik värdesfällor
Hur vet du om ett lager är ett bra långsiktigt köp och inte en värdesfälla (aktien ser billig ut men kan gå mycket lägre)? För att besvara den här frågan måste du tillämpa några principer för sunt förnuft, till exempel att titta på företagets skuldkvot och nuvarande kvot.
Skuld kan fungera på två sätt:
- I goda ekonomiska tider kan skuld öka ett företags lönsamhet genom att finansiera tillväxt till en lägre kostnad. Under tider med ekonomisk osäkerhet eller stigande räntor kan företag med höga skuldsättningsnivåer få ekonomiska problem.
Skuldkvoten mäter mängden tillgångar som har finansierats med skuld. Det beräknas genom att dela företagets totala skulder med dess totala tillgångar. Generellt sett, ju högre skuld, desto större är möjligheten att företaget kan vara en värdesfälla.
Det finns ett annat verktyg du kan använda för att bestämma företagets förmåga att uppfylla dessa skuldförpliktelser - den nuvarande kvoten. För att beräkna detta antal delar du upp företagets omsättningstillgångar med dess kortfristiga skulder. Ju högre antal, desto mer likvida är företaget. Låt oss till exempel säga att ett företag har en nuvarande kvot på fyra. Detta innebär att företaget är tillräckligt flytande för att betala fyra gånger sina skulder.
Genom att använda dessa två förhållanden - skuldkvoten och den nuvarande kvoten - kan du få en bra uppfattning om beståndet är ett bra värde till det nuvarande priset.
Analysera ekonomiska indikatorer
Det finns två sätt du kan använda ekonomiska indikatorer för att förstå vad som händer med marknaderna.
Förstå ekonomiska förhållanden
De största aktiemarknadsgenomsnittet betraktas som framåtblickande ekonomiska indikatorer. Exempelvis kan en konsekvent svaghet i Dow Jones Industrial Average innebära att ekonomin har börjat toppa och att intäkterna börjar falla. Samma sak gäller om de stora marknadsgenomsnittet börjar stiga konsekvent men de ekonomiska siffrorna visar att ekonomin fortfarande är svag.
Som en allmän regel tenderar aktiekurserna att leda den faktiska ekonomin i intervallet sex till 12 månader. Ett bra exempel på detta är den amerikanska aktiemarknaden krasch 1929, vilket så småningom ledde till det stora depressionen.
Utvärdera den ekonomiska "stora bilden"
Ett bra sätt att mäta hur långsiktiga köp förhåller sig till ekonomin är att använda nyhetsrubriker som en ekonomisk indikator. I grund och botten använder du kontrarindikatorer från nyhetsmedia för att förstå om marknaderna blir överköpta eller översålda.
Ett bra exempel på detta inträffade 1974 när ett omslag av Newsweek visade en björn som slog ner pelarna i Wall Street. När jag ser tillbaka var detta tydligt ett tecken på att marknaderna hade bott och lager var relativt billiga.
I motsats till detta inkluderade en tidskrift på Time från 27 september 1999 frasen "Get rich dot com" - ett tydligt tecken på problem på väg för dotcom-aktier och marknader. Det som denna typ av tänkande visar är att många känner sig trygga när de är i mainstream. De förstärker dessa övertygelser genom vad de hör och läser i mainstream-pressen. Detta kan vara ett tecken på överdriven optimism eller pessimism. Men dessa typer av indikatorer kan ta ett år eller mer för att bli verklighet.
Slutsats
Att investera på lång sikt kräver tålamod och disciplin. Du kan upptäcka bra långsiktiga investeringar när företaget eller marknaderna inte har presterat så bra. Genom att använda grundläggande verktyg och ekonomiska indikatorer kan du hitta dessa dolda diamanter i grovt och undvika de potentiella värdesfällorna.
