Vid företagsvärdering, som i företagsredovisning, används många mätvärden för att bedöma ett företags värde och dess förmåga att generera vinst samtidigt som de uppfyller sina ekonomiska åtaganden. Ett av de enklaste sätten att utvärdera ett företags finansiella lämplighet är att beräkna sin nettoskuld. Nettoskulden beräknas genom att lägga till alla företagets kort- och långfristiga skulder och subtrahera dess omsättningstillgångar. Denna siffra återspeglar ett företags förmåga att uppfylla alla sina åtaganden samtidigt med endast de tillgångar som lätt likvideras.
Kortfristiga skulder
Kortfristiga skulder är de skulder som måste betalas inom ett år. Dessa består vanligtvis av poster som betalas och fakturor för leveranser och driftskostnader. Långfristiga skulder återbetalas under en längre period, till exempel inteckningar, lån och kapitalkontrakt. Omsättningstillgångar avser mängden pengar ett företag har lätt tillgängliga för att betala av skulder. Därför inkluderar omsättningstillgångar endast kontanter eller likvida medel, såsom lager, omsättbara värdepapper, kundfordringar och andra likvida medel. All information som krävs för att beräkna nettoskuld finns lätt tillgänglig i ett företags balansräkning.
Formeln för nettoskuld är:
Nettoskuld = STL + LTL − CAwhere: STL = totala kortfristiga skulderLTL = totala långfristiga skulderCA = totala omsättningstillgångar
För att beräkna nettoskuld med Microsoft Excel undersöker du balansräkningen för att hitta följande information: totala kortfristiga skulder, totala långfristiga skulder och totala omsättningstillgångar. Ange dessa tre objekt i cellerna A1 till A3. Ange formeln "= A1 + A2 − A3" i cell A4 för att göra nettoskulden.
Var:
A1 = Summa kortfristiga skulder
A2 = Totala långfristiga skulder
A3 = Summa omsättningstillgångar
Exempel på att använda Excel för att beräkna nettoskuld
Anta till exempel att företaget ABC har kortfristiga skulder som består av 10 000 USD i driftskostnader och 30 000 $ i leverantörsskulder. Dess långfristiga skulder består av ett banklån på $ 100 000 och ett hyresavtal för en utrustning på 25 000 dollar. Dess omsättningstillgångar består av $ 75 000 i kontanter och $ 150 000 i omsättbara tillgångar. I balansräkningen listas delsiffrorna för dessa tre kategorier som $ 40.000, $ 125.000 respektive $ 225.000. Med hjälp av Excel bestämmer affärsredovisningen att nettoskulden är $ 40.000 + $ 125.000 - $ 225.000 eller - $ 60.000, vilket indikerar att verksamheten har mer än tillräckligt med medel för att betala av alla sina skulder om de alla förfaller samtidigt.
Varför nettoskuld är viktigt
Nettoskuld ger insikt om en skuldbelastning kommer att vara problematisk för intressenter i ett företag. Nettoskulden ger jämförande mätvärden som kan jämföras mot branschkamrater. Mer skuld betyder inte nödvändigtvis att det är ekonomiskt sämre än ett företag med mindre skuld. I själva verket kan en stor skuldbelastning på ett företags balansräkning faktiskt vara mindre än en konkurrent.
Nettoskulden avslöjar också information om ett företags operativa strategi. Om skillnaden mellan nettoskuld och bruttoskuld är stor, indikerar det en stor likvida medel samt en betydande skuld. Detta kan indikera att det finns likviditetsproblem, kapitalinvesteringsmöjligheter eller möjligheter till planerade förvärv. Om man tittar på ett företags nettoskuld, särskilt i förhållande till sina kamrater, ber man om ytterligare granskning av sin strategi.
Ur ett företagsvärdesynpunkt är nettoskuld en nyckelfaktor under en uppköpssituation. Nettoskuld är mer relevant för en köpare ur värderingssynpunkt. En köpare är inte intresserad av att spendera kontanter för att skaffa kontanter. Det är mer relevant för en köpare att titta på företagsvärde genom att använda målföretagets skuld efter avdrag för sina kassakrav för att korrekt bedöma förvärvet.
