Handlare kan använda nyheterna för att identifiera särskilda möjligheter till handel med arbitrage som kallas riskarbitrage. Två typer av riskarbitrage är övertagnings- och sammanslagningsarbitrage och likvidationsarbitrage. Ren arbitragehandel innebär att handlare försöker tjäna på tillfälliga marknadseffektiviteter som resulterar i olika priser på investeringstillgångar på olika marknader eller mellan olika mäklare. Dessa tillfälliga priseffektiviteter ger möjligheter för handlare att genomföra samtidiga köp-och-säljfunktioner som låser in den vinst som ligger i prisskillnaderna.
Pure Arbitrage Trading
Ett exempel på ren arbitragehandel inträffar när en tillfällig prisavvikelse för en aktie eller annan tillgång finns på olika handelsbörser som New York Stock Exchange kontra Tokyo Stock Exchange. För att sådan handel ska vara betydligt lönsam använder institutionella handelsföretag sofistikerade program för att upptäcka och agera direkt på arbitrage-möjligheter.
Som ett resultat existerar prisavvikelser vanligtvis endast mycket kort och kräver därför blixt-snabb handeln utförande. Eftersom prisavvikelserna är mycket små kan betydande vinster endast realiseras genom att använda stora mängder kapital för att multiplicera vinstbeloppet. Av dessa skäl är det extremt svårt för enskilda detaljhandlare att tjäna på ren arbitragehandel.
Riskarbitrage
Detaljhandlare har dock möjligheter att engagera sig i det som kallas riskarbitrage. Riskarbitrage skiljer sig från ren arbitrage genom att det innebär risk, medan ren arbitrage försöker låsa in en garanterad vinst i det ögonblick handeln inleds. Men de risker som är involverade i riskarbitrage är beräknade risker som, när de görs korrekt, kan lutas till näringsidkarnas fördel. Att hålla koll på finansiella nyheter och finansiella rapporter som utfärdats av företag kan varna handlare till olika möjligheter till riskarbitrage.
Övertaganden och sammanslagningar
En möjlighet för riskarbitrage för handlare uppstår när det finns potentiella företagsövertaganden eller sammanslagningar. Möjligheten till vinst presenteras när en näringsidkare kan identifiera ett undervärderat företag som kan förvärvas eller slås samman med ett annat företag och därigenom höja företagets aktiekurs för att återspegla dess verkliga inre värde. Till exempel, om ett företags aktie handlas till $ 5 per aktie, men företagets verkliga värde är 8 $ per aktie, kan en handlare försöka vinna vinst från ett förskott i aktiens pris genom att köpa företagets aktie innan företaget förvärvas.
Företagets likvidation
En annan typ av riskarbitrage kallas likvidationsarbitrage. Liksom med fusion eller övertagande arbitrage ligger nyckeln till att dra nytta av denna strategi att korrekt identifiera ett undervärderat företag som sannolikt kommer att likvideras. I händelse av att företagets likvidationsvärde är betydligt högre än dess marknadsvärde före likvidationen, kan en näringsidkare tjäna på den gynnsamma skillnaden i aktiekurs.
Parhandel
En tredje typ av riskarbitrage är parhandel. Möjligheten att tjäna på parhandel handlar om när två liknande företag i samma verksamhet eller sektor har historiskt lika marknadsvärden och handelsmönster. När handlare ser en stor procentuell variation i priset mellan de två företagen, säljer de aktien i det högre prissatta företaget och köper aktien i det lägre prissatta företaget och förväntar sig att de relativa priserna för de två aktierna kommer att återgå till traditionella nivåer.
För att kunna dra fördel av dessa tre typer av handel med riskarbitrage måste investerare noga följa nyheterna för tecken på att ett av scenarierna finns eller kommer att inträffa inom en snar framtid.
(För relaterad läsning, se "Handel med riskarbitrage: Hur fungerar det?")
