Avkastningsformel för innehavstid kan användas för att jämföra avkastningen på olika obligationer i din portfölj under en viss tidsperiod. Denna metod för avkastningsjämförelse låter investerare bestämma vilka obligationer som ger de största vinsterna, så att de kan balansera sina innehav därefter. Dessutom kan denna formel hjälpa till att utvärdera när det är mer fördelaktigt att sälja en obligation till en premie eller hålla den fram till förfallodagen.
Vad är avkastningsformuläret för innehavstid?
Beroende på vilken typ av tillgång som är involverad kan olika avkastningsformler för innehavstid tillämpas för att redovisa sammansättningen av ränta och varierande avkastningsräntor. Emellertid genererar obligationer ett fast inkomstbelopp varje år. Denna avkastningskurs, känd som kupongräntan, sätts vid utgivningen och förblir oförändrad under obligationens livslängd.
Därför är formeln för innehavens avkastningsräntor för obligationer ganska enkel:
HPRY = P (Försäljningspris − P) + TCP där: P = InköpsprisTCP = Totala kupongbetalningar
Exempel
Anta att du har köpt en 10-årig, $ 5, 000-obligation med en 5% kupongränta. Du köpte obligationen för fem år sedan till nominellt värde. Detta innebär att obligationen har betalat 1 250 USD, eller 5 * $ 5 000 * 5%, i kupongbetalningar under de senaste fem åren.
Anta att obligationen har ett aktuellt marknadsvärde på 5 500 USD.
= (($ 5 500 - $ 5 000) + 1 250 $) / 5 500 $ = ($ 500 + $ 1 250) / 5 000 $ = 1 750 USD / 5 000 = 0, 35 eller 35%
Men som alla obligationer garanteras återbetalningen av din initiala investering av den emitterande enheten när obligationen förfaller. Om du innehar obligationen fram till förfall, genererar den totalt 2500 USD i kupongbetalningar, eller 10 * $ 5 000 * 5%, och avkastningsräntan för innehavstiden är:
= (($ 5.000 - $ 5.000) + $ 2.500) / $ 5.000 = $ 2.500 / $ 5.000 = 0.5 eller 50%
