Valuta- och ränteswappar gör det möjligt för företag att navigera mer effektivt på de globala marknaderna genom att sammanföra två parter som har en fördel på olika marknader. I allmänhet har både ränte- och valutaswappar samma fördelar för ett företag. Låt oss först definiera ränte- och valutaswappar.
Vad är ett ränteswap?
En ränteswap innebär utbyte av kassaflöden mellan två parter baserat på räntebetalningar för ett visst huvudbelopp. I ett ränteswap byts emellertid inte huvudbeloppet ut. Istället är huvudbeloppet detsamma för båda sidor av valutan och en fast betalning byts ofta mot en flytande betalning som är kopplad till en ränta, som vanligtvis är LIBOR (en referensränta som representerar den ränta som bankerna lånar ut medel till varandra på den internationella interbankmarknaden för kortfristiga lån.)
Vad är ett valutaväxling?
En valutaswap innebär utbyte av både huvudstol och ränta i en valuta för samma i en annan valuta. Utbytet av kapital görs till marknadskurser och är vanligtvis samma för både kontraktets start och löptid.
När det gäller företag hjälper dessa derivat eller värdepapper att begränsa eller hantera exponering för fluktuationer i räntor eller för att få en lägre ränta än ett företag annars skulle kunna få. Byte används ofta eftersom ett inhemskt företag vanligtvis kan få bättre priser än ett utländskt företag.
En valutaswap betraktas som en valutatransaktion och som sådan är de inte lagligen skyldiga att visas i ett företags balansräkning. Detta innebär att det handlar om transaktioner som är "utanför balansräkningen" och ett företag kan ha skuld från swappar som inte redovisas i sina finansiella rapporter.
Utnyttja globala marknader genom valuta- och ränteswappar
Anta att företag A är beläget i USA och företag B är beläget i England. Företag A måste ta ett lån i brittiska pund och företag B måste ta ett lån i US-dollar. Dessa två företag kan delta i ett byte för att dra fördel av det faktum att varje företag har bättre priser i sitt respektive land. Dessa två företag kunde få räntebesparingar genom att kombinera den privilegierade tillgången de har på sina egna marknader.
Swappar hjälper också företag att säkra sig mot ränteexponering genom att minska osäkerheten i framtida kassaflöden. Byte tillåter företag att revidera sina skuldvillkor för att dra fördel av nuvarande eller förväntade framtida marknadsförhållanden. Valuta- och ränteswappar används som finansiella verktyg för att sänka det belopp som krävs för att betjäna en skuld till följd av dessa fördelar.
Fördelarna som ett företag får genom att delta i ett byte överstiger mycket kostnaderna, även om det finns en viss risk förknippad med möjligheten att den andra parten inte kommer att uppfylla sina skyldigheter.
