Rykten och anklagelserna om prismanipulation kring bitcoin är inget nytt. Trots det ursprungliga cryptocurrency höga målet om en verkligt demokratiserad och decentraliserad valuta finns det faktorer som gör denna ambition mer av en dröm än en verklighet. Från koncentrerad kontroll i händerna på några gruvbassänger till bristen på likviditet som handlare upplever vid minsta antydan till problem, att påverka valutans värde är lättare än det verkar.
Nyligen sattes kryptosamfundet på kant efter att ett slöjt försök att öka volatiliteten i bitcoinpriserna kom fram. Ett misstänkt e-postmeddelande tycks ha sitt ursprung i PayPal Holdings Inc.s (PYPL) -server varnade användare att upphöra med sina kryptohandelsaktiviteter och lyfte upp allvarliga röda flaggor. Händelsen ledde till förnyade anklagelser från vissa i cryptocurrency-sfären av avsiktliga rädsla, osäkerhet och tvivel (FUD) -kampanjer som var avsedda att manipulera marknaden och påverka priserna. Medan e-postens ursprung i bästa fall är dumt, är situationen fylld med udda omständigheter, vilket väcker frågor om exakt vad som kan ha inträffat.
Den första domino - en misstänkt e-post
Nyligen fick PayPal-användare ett konstigt e-postmeddelande från företaget själv som varnade dem för att upphöra att köpa och sälja cryptocurrencies eller riskera att förbjudas från tjänsten för att bryta mot företagets policy. Meddelandet startade en kraft i bitcoin-gemenskapen eftersom företagets åtgärder potentiellt kan destabilisera marknaden. Paypals påstådda inflytande på marknaden i kombination med andra företagsåtgärder (som Google och Facebook som förbjuder cryptocurrency) har potential att skapa en allvarlig priskris och kollapsa bitcoin: s marknadsvärde en gång till.
Men det finns hål som omedelbart syns i denna version av historien. För det första, även om PayPal utan tvekan är en inflytelserik spelare, kan dess beslut göra att priserna faller något, men inte helt kraschar. Dessutom arbetar företaget med sin egen cryptocurrency-lösning, så att tanken på marknaden inte är i deras bästa intresse. Slutligen kan PayPal: s relevans för kryptomarknaden i allmänhet också överskattas.
E-postmeddelandet avslöjades senare som ett förfalskat av flera individer, som upptäckte att e-postadressdomänen inte tillhör företaget. Saker blev ännu mer skumma när vissa användare upptäckte att domänen tillhör IBM, vilket har varit känt för att skapa nätfiskeförsök med PayPal. Även om e-postmeddelandet hade varit riktigt kvarstår frågan om dess inverkan.
“Det senaste e-postmeddelandet med PayPal ser inte ut som en traditionell phishing-bedrägeri vi är vana vid. Vissa tror att e-postmeddelandet är ett välberäknat gemensamt marknadsföringsförsök från PayPal och IBM för att avskräcka människor från att gå in i cryptocurrency-världen. Men varför? Cryptocururrency och smarta kontrakt är avsedda att störa de traditionella bank- och betalningsportarna. Nya innovativa och mer specialiserade betalningsportaler behöver inte längre gå igenom tjänster som PayPal. Detta har potential att spåra deras tillväxt och påverka deras slutlinje. Men med tanke på att PayPal nyligen har ansökt om ett antal patent på transaktionssystem med cryptocurrency, kan detta vara mycket osannolikt. Hur som än är fallet händer något och fakta måste ännu inte avslöjas, säger Alexander Kokhanovsky, VD och grundare av DreamTeam, en infrastrukturplattform och betalningsport för eSports och spel.
För många iakttagare är PayPal möjlighet att direkt påverka bitcoinpriserna i bästa fall begränsad, och även om de skulle ha börjat situationen skulle det inte ha spelat någon större roll. Andra kriser har visat sig ha en begränsad inverkan på priser och känsla. Googles annonsförbud och till och med Kina och Sydkoreas lagstiftningsövertag möttes med prisökningar under en kort period, i motsats till de förutsagda krascherna.
Kan Bitcoin manipuleras?
Det korta svaret är ja, men det är inte en svartvit situation. Bitcoin kan och har manipulerats tidigare, och studier tyder på att det inte är omöjligt. Det finns faktiskt misstankar om att prisnivån på 700% som myntet upplevde 2013 var resultatet av en enda handlare. Nyare fann en studie att endast 1 000 användare kontrollerar nästan 40% av tillgängliga bitcoin, vilket ger dem en oproportionerlig förmåga att driva marknaden, även utan att samordna deras aktiviteter. Men det är svårt att avgöra vad som orsakar prisfluktuationer i något specifikt ögonblick, och om det är resultatet av direkt manipulation eller naturliga marknadskrafterna.
Det finns emellertid kända faktorer som spelar en direkt roll i prismomentet, och vissa som kan använda detta för att manipulera värderingar. För det första uppmuntrar införandet av hävstångshandel och futures till marknaden riskfyllda beteenden som kan öka volatiliteten. Medan förmågan att korta sälja ses i många akademiska kretsar som en väsentlig del av prisupptäckningsprocessen, kan den också missbrukas för spekulativa ändamål. Genom att förstora skalan på positioner kan marginalsamtal skapa ytterligare volatilitet i stället för att bidra till ökad total stabilitet.
Andra pekar på institutionella handlare vars brist på transparens leder till knepiga situationer. För det första är de inte skyldiga att avslöja sina transaktioner med kryptoterminer eller själva mynten - en förmåga som gör att de i huvudsak kan styra marknadens rörelse. På liknande sätt har gruvpooler som kontrollerar stora delar av cirkulerande mynt en stor röst när de bestämmer bitcoin framtid och är ett resultat av gruvarbetare som har samlats i strävan efter sina egna intressen.
Det finns även de som skulle manipulera bitcoin pris, även om det inte är avsiktligt, från ett offentligt podium. Förvaltaren för Mt. Gox, det en gång populära och nu avslutade utbytet, har officiellt kontroll över de 160 000 bitcoins som fortfarande är i företagets besittning. Han sålde flera tusen under de senaste månaderna för att betala ut börsens borgenärer, och många tillskriver denna försäljning till de ihållande prisfallet från januari och framåt.
Stryk ut Bitcoin framtid
För all sin öppenhet påverkas bitcoin fortfarande av mystiska enheter som inte är villiga att identifiera sig. Entusiaster kan försöka spåra rörelsen av mynt mellan plånböcker, men sanningen är att det nu finns många kraftfulla, erfarna intressenter i bitcoin som känner igen en mogen möjlighet på den unga marknaden. Men det ofta upprepade mantraet "Hodl!" Gäller fortfarande. Man måste komma ihåg att om bitcoin läggs till grunden, lider den sociala drivkraften den har åtnjuter katastrofalt minskande avkastning. Påverkare har en anledning att hålla priset på en uppåtgående bana eftersom bitcoin bara överlever med ett konstant utbud av nytt blod. Med andra ord, det fel som den senaste PayPal-e-posten representerar på bitcoin's radar är för liten för att registrera.
