Guldhandeln blir överfulla och överälskad runt 1500 $ -nivån efter ett kraftfullt tre månaders utbrott, vilket sätter scenen för en mellanliggande omvändning och tillbakagång som skakar ut det stora utbudet av turister och andra svaga händer. Nästa långsidiga köpssignal kan ta veckor att utvecklas och tvinga guldbuggar och de finansiella medierna att sluta slå sina nävar på bordet med entusiastiska köpsamtal.
Upptrenden har nu nått mittpunkten för nedgången in i 2015, och det finns ett bra argument för fortsatt uppåtriktning till ett slutligt mål på.618 retracement under 1 600 dollar, där guld bröt ner från en tvåårig dubbel topp 2013. Rom var inte byggd på en dag, och 12 månaders prisstruktur kan ha slutfört den tredje vågen i ett Elliott-femvågsmönster som nu gynnar en fjärde vågsnedgång och dumpade den gula metallen mot $ 1.350 och guldfonden mot $ 130.
En femte vågimpuls kan antändas runt den priszonen och lyfta guld till tungt motstånd vid 2013-nedbrytningsnivån. Belöningen: riskprofil för nya långa positioner försämras stadigt när denna barriär närmar sig, medan nuvarande länkar har samlat sunda vinster som måste skyddas genom vinsttagning, stopp eller alternativspel. Att ta rätt tillvägagångssätt är avgörande vid detta tillfälle eftersom det slutliga uppåtriktade målet troligen inte kommer att monteras i månader eller år.
GLD långsiktigt diagram (2004 - 2019)
TradingView.com
SPDR Gold Trust (GLD) kom offentligt i mitten av 40-talet i november 2014 då guld handlade cirka 450 dollar. En mindre nedåtriktning sjönk nära $ 40, före ett 2005-rally som samlade fart i 2006-höjden på $ 72, 26. Den monterade den motståndsnivån under andra halvan av 2007 och lyftte till de övre 90-talet i mars 2008 när kollaps av New York-investeringsföretaget Bear Stearns signaliserade öppningsskottet i den ekonomiska kollapsen.
Fonden och gul metall föll ner några veckor efter kraschen i oktober och vände sig kraftigt högre och gick in i ett historiskt framsteg som bröt ut över höjden 2008 under det fjärde kvartalet 2009. Otrolig uppsättning fortsatte i september 2011 hela tiden på 185, 85 $, att ge plats för ett dubbel toppmönster som bröt stödet på $ 148 2013. Den efterföljande nedgången gav stora förluster under andra halvåret 2015 och fann stöd inom 23 cent från den psykologiska $ 100-nivån.
Prisåtgärderna mellan 2013 och 2018 snedde en sjunkande trendlinje som bröt upp till uppsidan i juni 2019 efter att president Trump krävde att Fed-ordföranden Jerome Powell skulle sänka räntorna för att kompensera för misslyckandet med att sänka en handelsavtal med Kina. Det politiska påtrycket har fortsatt i det tredje kvartalet, vilket tvingade Fed att vända växlar samtidigt som det understödjer inflationens rädsla och guldmarknaden.
Upptrend Nears Resistance
Upptrenden har nu nådd 0, 50 retracementnivån för den fleråriga nedtrenden och lyft inom fyra punkter från 2013: s uppdelningsnivå, vilket markerar tungt motstånd. Dessutom är höjden på augusti 2018 till februari 2019 rallyvåg nu lika med höjden på maj 2019 till augusti 2018 rallyvåg, ett tydligt tecken på att instrumentet är engagerat i ett Elliott våg rallymönster som just har slutfört en tredje vågköp impuls.
Tre-månaderssammanträdet in i augusti har också tryckt ett fortsättningsgap mellan $ 127 och $ 130, vilket visar ett annat vanligt kännetecken för Elliott vågmönster. Detta är utmärkt information eftersom ett tredje vågs fortsättningsgap sällan lämnas in innan den femte vågen är klar, och förutsäger att en fjärde vågs mottrend kommer att ligga vid eller över $ 130. I sin tur skulle det kunna sätta upp nya köpssignaler för tidtagare på marknaden som vill rida en sista rallyvåg till motstånd.
Poängen
Guld och guldfonden kan ha slutfört den tredje vågen av ett rallymönster som nu gynnar en nedgång i flera veckor.
