Negativ korrelation är ett statistiskt mått som används för att beskriva förhållandet mellan två variabler. När två variabler är negativt korrelerade, minskar en variabel när den andra ökar, och vice versa. Negativa korrelationer mellan två investeringar används i riskhanteringen för att diversifiera eller mildra risken förknippad med en portfölj.
Förstå negativa korrelationer
Riskhantering är en process som används vid beslutsfattande för att identifiera och analysera risken förknippad med en investering. Investerare, portföljförvaltare och riskhanterare använder denna idé för att analysera och försöka kvantifiera nivån på potentiella förluster förknippade med en investeringsportfölj och vidta lämpliga åtgärder med tanke på investeringsmålen och risktoleransen förknippad med portföljen.
Key Takeaways
- Korrelationer är negativa när priserna på de två investeringarna rör sig i olika riktningar.Riskhantering är processen att utvärdera och mildra riskerna för en portfölj. Att diversifiera portföljen med icke-korrelerade tillgångar kan minska volatiliteten och risken. Att köpa en säljoption är en taktik som används för att säkra aktier eller portföljer eftersom putten är negativt korrelerad med det underliggande instrumentet som det härrör från.
Negativa korrelationer av investeringar används med portföljriskhantering för att bestämma hur fördelningen av tillgångar ska fördelas. Portföljförvaltare och investerare tror att en del av risken i portföljen skulle vara diversifierad om de kan sätta ihop en portfölj med negativt korrelerade tillgångar. Strategin för att samla negativt korrelerade tillgångar kan vara lämplig, till exempel om en portföljförvaltare förutspår en marknadskrasch eller i tider med hög volatilitet.
En portföljförvaltares strategi under tider med hög volatilitet är ofta att hantera risken i sin portfölj korrekt och kombinera tillgångar för att producera en låg volatilitetsportfölj. Att använda negativt korrelerade investeringar bidrar till att minska portföljens totala volatilitet.
Exempel på användning av negativa korrelationer
En portföljförvaltare investerar i aktier i oljesektorn. Under de senaste sex månaderna har oljelagerna dock minskat på grund av överutbud av råolja, vilket orsakade att priserna sjönk med 50%. Chefen tror att oljepriserna kommer att fortsätta att falla och kan till och med krascha på kort sikt men vill ändå äga aktierna för långsiktiga investeringar.
Negativa korrelationer av tillgångar kan användas för att diversifiera portföljen i oljesektorn och minska risken. Vissa sektorer som är negativt korrelerade med oljesektorn är flyg-, flyg- och kasinospel. Portföljförvaltaren kan se ut för att sälja en del av sina investeringar i oljesektorn och köpa aktier som är förknippade med de negativt korrelerade sektorerna.
Portföljförvaltaren kan också säkra portföljen för att minska risken. Säkring minskar risken i samband med en investering eller en portfölj genom att ta positioner som kompenserar förluster på befintliga innehav i portföljen. I denna mening används negativa korrelationer för att säkra risk. I stället för att diversifiera portföljen, som kan använda för mycket köpkraft, kan portföljförvaltaren använda negativt korrelerade tillgångar för att mildra en del av risken inom oljesektorn.
Till exempel är att köpa säljoptioner på aktier en strategi som kan inkluderas i portföljen och kommer att minska risken. Eftersom säljoptioner ökar i värde när priset på den underliggande aktien sjunker, är optionstrategin negativt korrelerad med aktier och att köpa försäljningar minskar riskerna med portföljen. Det finns emellertid en avvägning eftersom säljoptionerna kostar pengar att köpa och kommer att förlora värde om aktierna stiger i värde.
