Större rörelser
Protester i Hong Kong mot föreslagen lagstiftning som möjliggör utlämning av medborgare till Kina har blivit våldsamma när polisen skjuter gummikulor, vattenkanoner och tårgas mot demonstranter som blockerar tillträde till regerings- och finansbyggnader.
Förutom de uppenbara riskerna för människors liv och säkerhet har protest och polisreaktion också haft ekonomiska effekter på Hong Kong-marknaderna. Som ni kan se i följande diagram är Hang Seng-indexet, som återspeglar värdet på mer än hälften av värdet på aktier noterat på Hong Kong-börsen, nästan 2% för dagen, medan Hong Kong-dollarn har ökat signifikant. Det kanske inte verkar som att detta borde ha stor inverkan på marknaderna, men det kan förvandlas till en mycket större fråga för handlare. Det är särskilt oroande eftersom indexet innehåller aktier med fokuserad exponering mot Hong Kong och Kina själv.
Hong Kong är en semi-autonom region under Folkrepubliken Kina med sin egen valuta, lagar och kultur. Hong Kong är särskilt viktigt som ett stort centrum för global finansiering. Om den civila oron i Hong Kong varar mycket länge, skulle effekten drabbas av andra finansiella centra eftersom likviditeten och tillgången skulle minska.
Finansmarknaderna i Japan, Singapore och Kina skulle troligen följa Hong Kong-marknaden och yenen kan börja stiga i värde som en säkring mot osäkerheten i regionen. Detta är ett problem för marknaderna i och utanför USA eftersom yenen är en viktig källa till internationell finansiering för tillgångsköp och investeringar i USA och Europa. Om yenen stiger i värde (särskilt i en marknadspanik) blir det svårare för aktier runt om i världen att stiga. Detta är en av flera frågor som drev försäljningen på aktiemarknaden under björnmarknaden november-december 2018.
S&P 500
S&P 500 var svag igen idag eftersom investerare var oroliga för Hong Kong och handeln. På en normal dag hade jag förväntat mig att aktier skulle stiga i värde efter att konsumentprisindex (CPI) -rapporten släpptes i morse. KPI-uppgifterna visade att priserna på kärnvaror inte har vuxit så mycket som väntat den senaste månaden. Det borde ha varit ett tecken på att Fed står fritt att sänka räntorna aggressivt i år.
Emellertid har handels bekymmer och en överraskande inbyggd oljelager hållit priserna lägre. Dessutom rapporterar Wall Street Journal att Facebook, Inc. (FB) VD Mark Zuckerberg var mer medveten om arten av Facebook missbruk av kunddata än vad som ursprungligen kändes. Chockerande ingen ledde denna uppenbarelse till en rabatt på Facebook-aktien i morse, vilket har drabbat tekniksektorn totalt sett.
Ur ett tekniskt perspektiv ligger S&P 500 fortfarande under resistensnivån för sina tidigare toppar nära 2 940, men ett tidigt fall skulle inte vara omöjligt. Om S&P 500 börjar sjunka, kommer jag att titta på trendlinjens stödnivå på huvudet och axlarnas halsringning nära 2.820 för ett potentiellt studs.
:
Hur man planerar för en "fullskalig björnmarknad" mitt i investerarnas eufori
Xbox-spänning lyfter Microsoft-aktien till all-time High
3 aktier under $ 5 träffar nya höjder
Riskindikatorer - Bensinpriser kan öka konsumtionen
Som jag nämnde tidigare bidrar en dålig rapport för oljelager, civil oro i Hong Kong och en stark yen till en miljö där risken ökar. Det finns emellertid inga tecken på panik eller direkt baisshet som vi såg förra året.
En förändring som kan förbättra utsikterna för marknaden är priset på bensin. Precis i tid för sommars körsäsong sjunker gaspriserna igen. Även om detta är fruktansvärt för raffinaderier som Valero Energy Corporation (VLO) eller Phillips 66 (PSX), desto mindre pengar konsumenterna måste spendera på energi, desto mer kommer de sannolikt att spendera på andra varor och tjänster.
Som ni kan se i följande diagram är priset på bensin Futures tillbaka under $ 1, 70 per gallon, vilket kommer att närma sig lågen från fjärde kvartalet förra året. Enligt JPMorgan-analytiker spenderar konsumenter upp till $ 0, 80 för varje dollar de sparat på bensin på andra varor.
Om de nuvarande trenderna för konsumentutgifter förblir konsekventa bör nedgången i gaspriser gynna restauranger, konsumentelektronikföretag och varuhus i sommar. De med mycket positiva grundläggande trender som Costco Corporation (COST) eller Starbucks Corporation (SBUX) och mindre exponering för internationell handel som Netflix, Inc. (NFLX) skulle kunna placeras väl för att dra nytta av en förbättrad syn på konsumentutgifterna.
:
4 faktorer som du inte visste om RBOB
Konsumentutgifter som marknadsindikator
Analysera detaljhandel
Nedersta raden - Oroa dig inte ännu
Det finns flera betydande externa risker för marknaden just nu, inklusive president Trumps / / pågående hot om att höja tullarna på handelspartner och protester i Hong Kong. Jag står emellertid vid det samtal jag ringde på måndag, och jag förväntar mig fortfarande att det blir en lugn vecka medan investerare positionerar sig för Feds stora möte nästa onsdag. Håll ögonen på de viktigaste indexen, men jag rekommenderar att näringsidkare inte är alltför oroliga om det finns någon mållös volatilitet på torsdag och fredag.
