Vad är historiska avkastningar?
Historiska avkastningar är ofta förknippade med tidigare säkerhet eller index. Analytiker granskar historiska avkastningsdata när de försöker förutsäga framtida avkastning eller för att uppskatta hur en säkerhet kan reagera på en viss situation, till exempel en minskning av konsumenternas efterfrågan. Historisk avkastning kan också vara användbar när man beräknar var framtida datapunkter kan falla när det gäller standardavvikelser.
Historiska avkastningar förklarade
Titta på historiska data kan ge viss insikt i hur en säkerhet eller marknad har reagerat på en mängd olika variabler, från regelbundna ekonomiska cykler till plötsliga världshändelser. Investerare som vill tolka historisk avkastning bör hålla ett förbehåll i åtanke: du kan inte anta att framtiden kommer att vara som förflutna. Ju äldre de historiska avkastningsuppgifterna är, desto mer sannolikt är det att det är mindre användbart när man förutsäger framtida avkastning.
Till skillnad från traditionella grundläggande analysmetoder är teknisk analys en analysmetod som används för att förutse prisriktningen genom att studera tidigare marknadsdata, främst pris och volym. Här analyseras ofta den historiska avkastningen för trender eller mönster som kan vara i linje med nuvarande finansiella och ekonomiska förhållanden. Tekniska analytiker tror att potentiella marknadsresultat kan följa tidigare mönster. Därför finns det doldt värde tillgängligt från studien av historiska avkastningstrender.
I verkligheten är resultaten blandade. Som ett dynamiskt och ständigt utvecklande system upprepas marknader och ekonomier ibland, men det är mycket svårt att förutse när det som har hänt tidigare kommer att hända i framtiden. Som sådan skulle du vara hårdpressad för att hitta finansiell litteratur som inte framträdande uttrycker: tidigare resultat är ingen indikator på framtida resultat. Men eufori och optimism råder, och investerare och deras rådgivare lägger felaktigt mer historisk avkastning än de borde borde.
När man använder historisk avkastning kan värdepapper med större kuponger uppvisa mer regelbundna mönster än små värdepapper. Detta beror på att stora värdepapper har mer likviditet än småkapitalaktier.
