DEFINITION av Hedge Clause
En säkringsbestämmelse är en klausul i en forskningsrapport som försöker befria författaren från allt ansvar för riktigheten av information som ingår i rapporten eller publikationen. Häckningsklausulen försöker skydda författaren, eller författarna, mot något ansvar för fel, underlåtenheter eller övervakningar som finns i dokumentet. Hedge-klausuler finns i analytikerrapporter, pressmeddelanden från företag och på de flesta investeringswebbplatser.
En säkringsbestämmelse är också känd som en "ansvarsfriskrivning".
BREAKING NOWN Hedge Clause
Hedge-klausuler är avsedda att skydda dem som kommunicerar men inte har någon roll i registreringen eller förberedelsen av en organisations ekonomiska information. Även om säkringsbestämmelser ofta förbises, rekommenderas investerare att granska dem för att bättre bedöma och tolka materialet i en publikation. Investerare kommer att hitta säkringsbestämmelser i nästan varje finansiell rapport som publiceras idag, och även om de ofta är glansade över, är de mycket viktiga för investerare att läsa och förstå.
Exempel på hedge Clause
Ett exempel är bestämmelsen om "säker hamn" som finns i de flesta företagets pressmeddelanden. Potentiella intressekonflikter från till exempel en aktieanalytiker som skriver en rekommendation för ett av sina egna innehav måste också inkluderas i säkringsbestämmelsen för den rapporten.
Typisk säkringsstruktur
En typisk "hedge-klausul" i ett investeringsrådgivningsavtal eller hedgefondbegränsat partnerskap / begränsat bolagsavtal är strukturerat som ett utslag av rådgivaren från ansvar och / eller som ersättning för rådgivaren av den rådgivande klienten om inte rådgivaren har varit grovt försumlig eller har bedrivit vårdslös eller avsiktlig fel, olagliga handlingar eller handlingar utanför dess myndighets räckvidd. Ofta följs säkringsbestämmelser av "icke-dispensation" som förklarar att klienten kan ha vissa lagliga rättigheter, i allmänhet som uppstår enligt federala och statliga värdepapperslagar, trots de säkringsbestämmelser som inte har upphävts.
Värdepappers- och börskommissionens ståndpunkt om säkringsbestämmelser
Den amerikanska värdepappers- och börskommissionen har uttalat att avsnitten 206 (1) och 206 (2) i Advisers Act gör det olagligt för någon investeringsrådgivare att anställa någon anordning, schema eller artifice för att bedrägeri, eller att bedriva någon transaktion, praxis eller affärsverksamhet som fungerar som bedrägeri eller bedrägeri mot klienter eller blivande kunder.
Dessa bestämmelser om bedrägeribekämpning kan kränkas genom användning av en säkringsbestämmelse eller annan bestämmande bestämmelse i ett investeringsrådgivningsavtal, vilket sannolikt kan leda till en investeringsrådgivande klient att tro att han eller hon har avstått från icke avskiljbara handlingsrätt mot rådgivaren.
SEC har tidigare tagit den ståndpunkten att säkringsbestämmelser som avser att begränsa en investeringsrådgivares ansvar till handlingar som innebär grov vårdslöshet eller uppsåtlig misshandel sannolikt kommer att vilseleda en klient som är osofistikerad i lagen att tro att han eller hon har avstått från icke-undantagbara rättigheter även om säkringsbestämmelsen uttryckligen föreskriver att rättigheter enligt federal lag eller statlig lag inte kan släppas.
