Andelar i det bärbara teknikföretaget Fitbit Inc. (FIT) har kraschat nästan 10% från och med måndagsmorgonen på en baisseartad not från ett team av analytiker på gatan som nedgraderade aktien för att sälja. Handlar till $ 4, 61, FIT återspeglar en förlust på 19, 2% hittills (YTD) och en nedgång på 22, 1% under de senaste 12 månaderna, jämfört med S&P 500: s 2, 9% bild och 9, 9% vinst under samma respektive perioder.
När fitness tracker-tillverkaren kämpar för att undanröja ny tävling från rivaler inklusive Cupertino, den Kalifornienbaserade tekniska jätten Apple Inc. (AAPL), varnar analytiker vid Morgan Stanley vid ytterligare nackdelar och föreslår att det är "svårt att se ett golv" för aktien pris.
FIT-pris som tävlingsramper
San Francisco-baserade Fitbit har försökt att återuppliva försäljningen med nya produkter som dess Ionic-klocka, med en skärm för träningsvideor och andra hälsoövervakningsfunktioner, samt Bluetooth-hörlurar, en ny Aria-fitness tracker och en uppgradering till sitt prenumerationsbaserade fitness-coaching produkt.
"Vi ser mer nackdel med aktien när intäkterna kämpar för att stabilisera och kontantförbränning återupptas, " skrev Morgan Stanleys Yuuji Anderson i en anmärkning till klienter måndag. "Nya smarta klockor kommer att uppvägas av minskningar i äldre produkter, medan mjukvarumöjligheter inom hälsa coaching kommer att ta tid att rampa."
Anderson nedgraderade beståndet från lika vikt till undervikt. Hans nya 12-månaders prismål, 20% från hans tidigare prognos, innebär en nedgång på 13, 2% från måndag morgon.
Aktiekurs kan halveras i värsta scenariot
"Om efterfrågan på nya produkter inte återgår meningsfullt, skulle vi förvänta oss ytterligare nackdelar med våra uppskattningar, " sade Anderson. "Om efterfrågan avtar snabbare ser vi att aktien lutar mot vårt björnfall ($ 2)."
Medan Fitbit sänker värdet på dess bärbara datauppsättning, ser analytiker gränser för detta värde och lägger till att "wearables data endast är en del av ett bredare fokus av sjukvårdsindustrin av elektroniska medicinska journaler och betalningsdata." Anderson framhöll konkurrens från rivaler som Apple, som färger in sina egna partnerskapsavtal och snabbt stjäl andel från Fitbit med nya produkter som ett smart smartwatch med tonvikt på hälsa. 2016 sålde Apple Watch 16 miljoner enheter, en ökning med 60% under året, enligt CCS Insights. Fitbit sålde 15, 3 miljoner enheter förra året, ned från de 22, 3 miljoner som såldes 2016.
