Market Moves
President Trumps tweets, som utfärdades strax efter lunch i New York, gav handlare lite halsbränna. Tweetsna förklarade hur handelssamtalet mellan USA och Kina kommer att fälla ut tillämpningen av en tullsats på 10% på 300 miljarder dollar av varor som kommer från Kina till USA från och med 1 september.
Fram till det ögonblicket var de amerikanska marknadsindexna i takt med 1% till 2% vinster för dagen, vilket gav plats för spekulationer om att många aktier, och indexen själva, riktade sig mot nya höjder. Efter tweets förändrades tidvattnet snabbt och marknaderna slutade dagen lägre på betydande försäljning. Diagrammen visar en dramatisk berättelse (se nedan).
Obligationer, råvaror och valutor visade också att marknadsaktörerna var aktiva, där säljare var fler än köpare under dagen på de flesta marknader. Men detta var fallet för dessa tillgångsklasser redan innan handlare reagerade på presidentens tweets. Tidpunkten för tweets accelererade nedåtgående rörelser i den amerikanska dollarn, oljepriserna och räntorna.
Det är märkligt att notera att de nya tullarna representerar ett belopp som är hälften så mycket som det som tidigare meddelats, och ändå är marknadens reaktion relativt stark på denna nyhet. Det kan vara möjligt att det är en kortsiktig överreaktion av nervösa investerare.
Dollar bryter lägre kontra yen
Medan aktier gjorde en plötslig vändning för dagen, påskyndade dollarn den nedåtgående glidningen som den hade börjat mot yenen efter gårdagens Fed-tillkännagivanden. Den kombinerade effekten av dessa två händelser lämnade en anmärkningsvärd nedåtgående rörelse på diagrammet, vilket förde det valutaparet tillbaka till sitt låga märke för månaden och placerade dollarn för att fortsätta en nedgång i flera månader.
Dollarns övergripande svaghet på valutamarknaderna anspurades avsevärt idag, vilket potentiellt kan förbättra förutsättningarna för amerikansk export.
