Vad är brutto hävstångsgraden?
Brutto hävstångsgraden är summan av ett försäkringsbolags nettopremieringsgrad, nettoskuldsgrad och ceded återförsäkringsgrad. Brutto hävstångsgraden används för att bestämma hur exponerat en försäkringsgivare är för prissättning och uppskattningsfel, liksom dess exponering för återförsäkringsbolag.
NYCKELTAKEVÄGAR
- Brutto hävstångsgraden är summan av ett försäkringsbolags nettopremier, den nettoförsäkringsgrad och den ceded återförsäkringsgraden. Brutto hävstångsgraden är bara en av flera förhållanden som används för att analysera ett företags förmåga att uppfylla sina finansiella åtaganden. brutto hävstångsgraden kan betraktas som en första tillnärmning av en försäkringsers exponering för prissättning och uppskattningsfel. Nettoskuldsättningsgraden är i allmänhet lägre än brutto hävstångsgraden, och det är vanligtvis mer exakt.
Förstå brutto hävstångsgraden
Den ideala brutto hävstångsgraden beror på vilken typ av försäkring ett företag garanterar. Emellertid faller det önskade intervallet vanligtvis under 5, 0 för fastighetsförsäkringsbolag och 7, 0 för ansvarsförsäkringsbolag. Ett försäkrings brutto hävstångseffekt kommer vanligtvis att vara högre än nettoskuldsättningen eftersom brutto hävstångsgraden inkluderar ceded återförsäkring hävstång. Övriga försäkringshäftighetsgrader inkluderar netto hävstångseffekt, återförsäkringar som kan återvinnas till försäkringstagarnas överskott och Bests kapitaltäckningsgrad (BCAR).
Brutto hävstångsgraden kan ibland göra att en försäkringssituation ser farligare ut än vad den faktiskt är på grund av införandet av ceded återförsäkring.
Ett försäkringsbolag måste balansera två huvudmål. Den måste investera de premier som den får från försäkringsverksamhet för att ge en vinst och begränsa den riskexponering som skapas av de försäkringar som den garanterar. Försäkringsbolag kan avsätta premier till återförsäkringsbolag för att flytta några av riskerna från sina böcker.
Kreditvärderingsinstitut tittar vanligtvis på flera olika ekonomiska förhållanden när de bestämmer ett försäkringsbolags hälsa. Dessa förhållanden skapas genom en granskning av försäkringsgivarens balansräkning. Brutto hävstångsgraden är bara en typ av hävstångsgrad. Det finns flera finansiella mätningar för att analysera ett företags förmåga att uppfylla sina ekonomiska åtaganden. Hävstångsgraden är viktiga eftersom företag förlitar sig på en blandning av eget kapital och skuld för att finansiera sin verksamhet. Att känna till hur mycket skuld som ett företag innehar är användbart för att utvärdera om det kan göra betalningar när de förfaller.
Försäkringsgivare kan sätta ett mål för en acceptabel brutto hävstångsgrad, liknande hur en centralbank kan fastställa ett räntemål. En försäkringsgivare kan acceptera en högre brutto hävstångsgrad i vissa situationer, till exempel när den använder skuld för att förvärva ett annat företag.
Brutto hävstångsgrad kontra netto hävstångsgrad
Brutto hävstångsgraden kan betraktas som en första tillnärmning av en försäkringsers exponering för prissättning och uppskattningsfel. Nettoskuldsättningsgraden är vanligtvis en bättre uppskattning av exponeringen, men det kan vara mer utmanande att få i verklig praxis. Brutto hävstångsgraden kommer att vara högre än nettoskuldsättningsgraden under normala förhållanden, så det tenderar att överskatta exponeringen. För att se varför detta är sant måste vi överväga definitionen av brutto hävstångsgraden.
Brutto hävstångsgraden definieras som nettopremiernas skrivna förhållande plus nettoskuldsgraden plus den ceded återförsäkringsgraden. Det kan också uttryckas som (nettopremier skrivet / försäkringstagares överskott) + (nettoskulder / försäkringstagares överskott) + (ceded återförsäkring / försäkringstagares överskott) eller (nettopremier skrivna + nettoskulder + ceded återförsäkring) / (försäkringshavares överskott)). Nettopremier skrivna plus ceded återförsäkring är lika med skrivna premier. Så det följer att brutto hävstångsgraden kan uttryckas som (skrivna premier + nettoskulder) / (försäkringstagarnas överskott).
Vi behöver bara tre data för att beräkna brutto hävstångsgraden. Det är skrivna premier, nettoskulder och överskott för försäkringstagare. Brutto hävstångsgraden överskattar emellertid ofta ansvaret. De flesta försäkringsbolag förlitar sig på större företag eller grupper av företag för återförsäkring vid katastrofer.
Till exempel kan ett företag som säljer husägarförsäkringar i ett visst område avsätta några av sina premier för att skydda sig om området översvämmas. Du kanske till och med märker "översvämningsskada" som ett tillvalspost på din husägares försäkring. När du väljer detta alternativ kan tilläggspremien för översvämningsskador i slutändan gå till ett separat återförsäkringsföretag. Denna ceded återförsäkring är vanligtvis inte en del av försäkringsgivarens exponering.
Ceded återförsäkring innebär avtal mellan stora företag, så det kan vara svårt att fastställa i vissa fall. När vi väl har det kan vi dra bort ceded återförsäkring från premier som skrivits för att bestämma nettopremier som skrivs. Nettoskuldsättningsgraden är lika med nettopremiens skrivna kvot plus nettoskuldsättningsgraden. Det kan också uttryckas som (nettopremier skrivna / försäkringstagares överskott) + (nettoskulder / försäkringstagares överskott) eller (nettopremier skrivna + nettoförpliktelser) / (försäkringstagares överskott).
Nettoskuldsättningsgraden är i allmänhet lägre än brutto hävstångsgraden, och det är vanligtvis mer exakt. Men även återförsäkringsföretag kan misslyckas. Brutto hävstångsgraden beskriver försäkringsgivarens exponering i ett värsta fall där försäkringsgivaren inte kan lita på återförsäkring.
