När man överväger att handla optioner till en låg kostnad är det viktigt att förstå skillnaden mellan ”billiga optioner” och ”billiga optioner.” I grund och botten har billiga optioner mycket liten sannolik potential och prissätts därför i enlighet därmed, medan lågprisalternativ är de som anses undervärderade och därför prissätts lägre än deras verkliga potential skulle kunna berättiga.
Att lära sig att identifiera verkliga billiga alternativ, till skillnad från billiga optioner, är grunden för all framgångsrik handel på arenan med optioner som kräver en mindre än typisk initial utlägg.
En fördel med att handla lågprisoptioner är att de generellt ger en högre procentuell avkastning än de som produceras av de flesta högre priser.
Alternativstrategier som utnyttjar marknadens volatilitet är nyckeln till att dra nytta av att handla billiga optioner. Generellt innebär en högre volatilitet ett högre optionskurs, och om en näringsidkare kan identifiera en situation där ett optionskurs inte har stigit i linje med dess ökade volatilitet, kan de ha upptäckt ett undervärderat alternativ som erbjuder potential för en större vinst med ett lågt utlägg.
De två grundläggande idéerna bakom optionshandeln är antingen spekulation eller säkring, och lågprisoptioner kan vara tillämpliga i något av dessa fall. Medan spekulationer, som satsar på marknadens framtida inriktning, ofta ses som en lite tvivelaktig praxis, kan man hävda att säkringen, eller att använda optioner för att skydda en investering fortfarande är en form av spekulation, som om rörelsen som säkras mot inträffar inte, de pengar som investerats i att skapa skyddet förloras. Att använda lågprisalternativ som en metod för säkring kan åtminstone säkerställa att mängden pengar som överskrids för att skydda en investering inte är så betydande risk, oavsett resultatet av strategin.
Områden att förstå vid handel med billiga alternativ
1. Hävstångseffekt enligt tillämpningar:
Hävstång i handelsalternativ handlar om att göra samma kapitalmassa mer effektivt och lönsamt. Se för definitionen av hävstång i handeln.
Medan det faktiska kontantbeloppet som erhållits som avkastning på en optionshandel är mindre, är procentsökningen ofta betydligt högre än den procentuella ökningen av avkastningen på motsvarande aktieinvestering. Handeln med optionen innebär också en risk att bara förlora en bråkdel av det belopp som kan tappas på aktien.
Vad detta faktiskt betyder är att samma kapitalmängd skulle kunna användas under samma tidsram i en betydligt bredare mångfald av investeringar med en mycket högre potentialavkastning och en mycket mindre risk per investering, vilket verkligen är värdefullt utnyttjande av hävstångseffekten.
2. Framtida volatilitet:
Vid optionshandel, och särskilt vid handel med lågprisoptioner, är det viktigt att förstå hur förutspådd framtida volatilitet, eller Implied Volatility, används för att mäta hur relativt högt eller lågt priset ett alternativ är.
Genom att använda en jämförelse av den underförstådda volatiliteten för ett alternativ i förhållande till dess historiska volatilitet kan det göra det möjligt för en näringsidkare att mäta sannolikheten för en framtida aktierörelse som följer. Denna bedömning av odds och sannolikheter hjälper näringsidkaren att avgöra om ett billigt alternativ verkligen är en bra affär och att bäst placera en handel med en rimlig förväntan på ett visst resultat.
Att använda tekniska analysverktyg, såsom diagram och ljusstake-mönster, eller volym-, sentiment- och volatilitetsindikatorer, ger en rationell och konkret grund för att fatta beslut om handel med optioner.
Att använda tekniska analysverktyg ger den insikt som behövs för att konstruera en framgångsrik handelsstrategi, tillämpa ett kriterium som följande…
I det fall att den underförstådda volatiliteten är låg jämfört med den historiska kursrörelsen för aktien, kan detta tas som en indikation på att en värdefull potentiell handel kan göras med detta alternativ. Om aktien fortsätter att röra sig i takt med dess historiska volatilitet, snarare än att bromsa till den nuvarande underförstådda volatiliteten, kan en avkastning förväntas vara i linje med det högre pris som den högre volatiliteten skulle ha beordrat, vilket innebär att det lägre betalda priset kunde betraktas som ett fynd - förutsatt att marknaden agerar i enlighet med denna strategi.
En stor nyhetshändelse kan skapa en dramatisk aktiekursrörelse, och detta åtföljs vanligtvis av en stor ökning av underförstådd volatilitet. Under månaderna efter detta drama kommer beståndet vanligtvis att stabiliseras i viss utsträckning, medan ytterligare nyhetsutvecklingar väntar. Det ofta upplevda stramare handelsområdet resulterar normalt i en minskad implicit volatilitet. Om en näringsidkare tror att ett prisuppdelning är nära förestående kan de köpa optioner till den nuvarande lägre kostnaden, och om deras förutsägelse är korrekt, kan köpet betraktas som ett fynd. Omvänt kan en förlust uppstå om priset inte bryter ut ur det smala handelsområdet inom näringsidkaren.
En annan metod för att bestämma det verkliga värdet på ett alternativ jämfört med dess pris för att fastställa om alternativet verkligen är ett billigt alternativ, eller helt enkelt ett billigt alternativ, använder Black-Scholes-modellen - en matematisk prissättningsmodell.
Strategier att genomföra
Även om det kan vara frestande att bli sopad i surret som genereras av högprofilerade aktier, ger stora namn, stora pengar aktier inte alltid stora procentuella avkastningar. I själva verket är det motsatta i allmänhet sant, med lågprisandelar som vanligtvis har en större sannolikhet för höga procentsatsökningar än de högprispriser.
Även om dessa typer av alternativ har en lägre kostnad än längre, alternativa pengar, är de vanligtvis "billiga" alternativ och inte "billiga" alternativ. Det är ofta frestande, särskilt för oerfarna optioner, att handla med de billigaste optionerna som kan erhållas. De rationaliserar att de minskar risken, och även om handel med billiga optioner säkert kan minska mängden kapitalutgifter ökar risken för 100% -förlust kraftigt eftersom dessa billiga optioner har en mycket stor sannolikhet för att löpa ut värdelös.
Enkelt uttryckt är ett alternativ med högre delta ett alternativ som har en högre sannolikhet för att löpa ut pengarna. Ett alternativ som redan finns i pengarna har ett högt delta, och om denna typ av alternativ kan köpas till ett relativt lågt pris, är detta det bästa scenariot för en potentiellt vinnande och värdefull handel. En annan fördel med optioner med högre delta är att de fungerar mer på samma sätt som den underliggande aktien, vilket innebär att när aktien rör sig kommer optionerna snabbt att få värde.
Anledningen till att alternativ med kortare tid att löpa ut är billigare är att de har ett litet möjlighet att realisera en vinst. Även om investeringen kan tyckas tilltalande eftersom den inte kräver ett stort kapitaltillskott, innebär den låga sannolikheten för att alternativet nära utgången ger en vinst, att denna typ av handlare satsar mot oddsen. Att köpa optioner med en rimlig tid före utgången är en del av en framgångsrik handelsstrategi när man handlar till låga priser.
När man väljer aktier för att köpa billiga alternativ på kan sentimentanalys användas för att fastställa sannolikheten för en fortsatt trend. När den uppåtgående rörelsen av priser åtföljs av negativ eller björnliknande aktivitet som ökad handel med säljoptioner, större kort ränta och mindre än optimistisk analytikerbetyg, kan detta ofta signalera en bra tid att köpa. När aktiekursen fortsätter att klättra blir naysayers ofta potentiella köpare som äntligen klättrar på bandwagon efter att ha övergivit sin undergång och dimma. Alternativt kan en utbredd entusiasm för en rörelse uppåt visa att de flesta spelare redan har gått in i trenden och att det kanske når sin topp.
Implementeringen av teknisk analys kan ge en sund grund för att välja och tima en handel för att utnyttja marknadsrörelser och förhållanden bäst vid handel med billiga optioner. Ett tydligt perspektiv på den underliggande aktien erbjuder alltid en fördel för den handlare som försöker göra en framgångsrik handel.
7. Undvik självgodhet och girighet:
Låg underförstådd volatilitet innebär lägre optioner och är ofta ett resultat av antingen girighet eller tillfredsställelse på marknaden. För att framgångsrikt identifiera och handla lågprisalternativ är det viktigt att en näringsidkare inte hamnar i samma fälla av självgodhet eller girighet. Bli inte självgivande och anta att låg underförstådd volatilitet och det åtföljande låga alternativpriset innebär att det automatiskt är en bra affär. Se till att det verkligen är ett billigt alternativ och inte ett billigt alternativ som du köper in. I alla typer av handel kan girighet vara näringsidkarens värsta fiende, så att rationella, rimliga och konsekventa beslut snarare än att drömma om enorma vinster är sättet att lyckas.
Teorin om medelåterföring är att aktiekurserna, efter en dramatisk rörelse, kommer att återgå till sitt medelvärde eller genomsnitt. Eftersom det naturligtvis inte är en ofelbar strategi att placera affärer på principen om medelåterföring, är det vettigt att gå in i den potentiella snap-back-kursåtgärden för en aktie som har nått sin "snapping point" med låga priser alternativ snarare än underliggande lager.
Poängen
Att förstå skillnaden mellan ett billigt alternativ, helt enkelt för att det har liten chans att bli lönsamt, och ett alternativ som verkligen är billigt på grund av undervärdering eller avvikelser i volatilitet är nyckeln till framgångsrik handel med optioner med lägre än typisk premie kostar. Genom att effektivt tillämpa de beskrivna strategierna och få en sund förståelse för de principer som anges ovan kan en näringsidkare bli skicklig på att göra konsekventa vinnande affärer och utnyttja sitt investeringskapital effektivt genom att handla noggrant utvalda lågprisalternativ.
