Potentiella risker som ett företag står inför kan analyseras på många sätt. Intäkter vid risk (EAR), värde vid risk (VAR) och ekonomiskt värde på eget kapital (EVE) är bland de vanligaste och varje åtgärd används för att bedöma potentiella värdeförändringar inom en viss period. De är särskilt viktiga för företag eller investerare i företag som verkar internationellt. Det beror på att medan de flesta företag står inför ränterisk riskerar företag som verkar utomlands att hantera flera ränterisker.
Intäkter i riskzonen
Intäkter med risk är mängden förändring i nettoresultatet på grund av förändringar i räntesatser under en viss period. Det hjälper investerare och riskpersonal att förstå påverkan som en förändring av räntorna kan göra på ett företags finansiella ställning och kassaflöde.
Key Takeaways
- Investerare kan mäta risk på många olika sätt, inklusive risker (EAR), värde vid risk (VAR) och ekonomiskt värde på eget kapital (EVE). Intäkter med risk är det belopp som nettoresultatet kan förändras på grund av en förändring i räntesatser under en viss period. Värde vid risk är en statistik som mäter och kvantifierar risknivån inom ett företag, portfölj eller position under en viss tidsperiod. Värde på eget kapital används för att hantera en banks tillgångar och representerar exponeringsnivån för ränterisk.
EAR-beräkningen inkluderar balansposter som anses vara känsliga för förändringar i räntesatser och genererar inkomst- eller kostnadskassaflöden. Till exempel kan en bank ha 95% förtroende för att avvikelsen från förväntat resultat på grund av förändringar i räntesatser inte kommer att överstiga ett visst antal dollar under en viss period. Detta är dess vinst i riskzonen.
Värde vid risk
Värde vid risk mäter den totala värdeförändringen under en viss period inom en viss grad av förtroende. Den mäter den finansiella risken som är förknippad med ett företags totala värde, vilket är en mycket bredare fråga än ränterisken för dess kassaflöde. Värdet vid riskmodellen mäter mängden maximal potentialförlust under en viss period.
Till exempel bestämmer en riskchef att ett företag har ett års värde på 5% med en risk på 10 miljoner dollar. Detta värde indikerar att det finns 5% chans att företaget kan förlora mer än $ 10 miljoner på ett år. Med ett konfidensintervall på 95% bör den maximala förlusten inte överstiga 10 miljoner dollar under ett år.
Värde på eget kapital
Ekonomiskt värde på eget kapital används främst i bank och mäter det belopp som en banks totala kapital kan förändras på grund av ränteförändringar. Detta är en långsiktig ekonomisk åtgärd som används för att bedöma graden av exponering för ränterisk. Till skillnad från inkomster och riskvärden använder en bank värdet på eget kapitalmått för att hantera sina tillgångar och skulder.
Ekonomiskt värde på eget kapital är en kassaflödesberäkning som drar bort nuvärdet av de förväntade kassaflödena på skulder från nuvärdet av alla förväntade kassaflöden. Detta värde används som en uppskattning av det totala kapitalet när man utvärderar det totala kapitalets känslighet för fluktuationer i räntor. En bank kan använda denna åtgärd för att skapa modeller som anger hur ränteförändringar kommer att påverka dess totala kapital.
