General Electric Company (GE) har pummelat både aktieägare och doppköpare sedan början av 2017 och sjunkit nästan 80%. Årets hårklipp på 60% har varit särskilt smärtsamt eftersom många analytiker förutspådde ett återhämtningsår som skulle lyfta andelar av den tidigare industrigiganten tillbaka till 20-talet. Det har helt klart inte hänt, med aktien som nu handlas med enstaka siffror, nästan 50% under det sjunkande 200-dagars exponentiella glidande genomsnittet (EMA).
Trots det finns det potentiella goda nyheter i horisonten - om det är möjligt för företaget som bildades genom sammanslagningen mellan Edison General Electric och Thomson-Houston Electric 1892. Aktien handlas nu bara en punkt ovanför det höga kapitalet i slutet av förra decenniets ekonomiska kollaps. Detta markerar en betydande stödnivå som kan generera ett friskt studsar tillbaka till dubbelsiffrorna.
GE Långsiktigt diagram (1994 - 2018)
TradingView.com
Företaget handlade på Dow Jones Industrial Average från 1895 tills det sparkades ut från det värdefulla indexet i juni i år. En trend som började under Reagan-åren accelererade i början av 1995, vilket medförde en lång rad av årliga vinster i augusti 2000s högsta tid på 60, 75 dollar. Aktiekursen minskade till hälften när internetbubblan brast, och sjönk i de låga 20 $ i oktober 2002 och testade den stödnivån i februari 2003.
Den efterföljande uppsatsen slutförde en dubbelbottenförändring, vilket gav blygsamma upp och in 2004 när köpet pressade ut i mitten av 30-talet. Det rensade motståndet 2007 och nådde de lägre $ 40-talet i oktober-toppen och rullade över till 2008. Försäljningen eskalerade till en fullskalig panik som reaktion på GE Capitals solvensfrågor, vilket genererade en kapitulativ låg på 5, 73 $ i mars 2009, medan den efterföljande studien bokade nästan 400% vinster under det första kvartalet 2011.
Aktien återupptog sin trend 2013 och publicerade måttligt högre priser i juli 2016, då det toppade på 33, 00 $. Därefter minskade det till ett smalt toppmönster med stöd i mitten av 20-dollar, och slutligen bryts ned i juli 2017. Den efterföljande nedtrenden har utvecklats i tre försäljningsvågor, med nedåtriktat tryck minskas mellan mars och oktober 2018 och tog upp ånga in i december. Den månatliga stokastiska oscillatorn har nu limmats på översåld nivå i mer än 18 månader, vilket signalerar stor förstörelse av förmögenheter.
Prisstrukturen sedan juli 2016 har snitit en extrem Elliott-femvågsnedgång, med den kapitulativa femte vågen nu pågår. Ett Fibonacci-nät som sträcker sig över trenden 2009 till 2017 avslöjar med att sälja trycket lättare mellan 0, 618 och 0, 786 retracement nivåer. Hela helvetet bröt sig loss efter att beståndet bröt mot den lägre stödnivån och kaskade in i en vertikal bana som är vanligt mellan 0, 786 och 1, 00 tillbakadragningar i både uppåtgående och nedåtriktade.
Fraktivt beteende kan också vara på jobbet eftersom 2018 slutar. Titta på försäljningsintensiteten efter att General Electric bröt ett treårigt toppmönster i mitten av 30-talet 2008 och jämför den prisåtgärden med aktiens nedgång sedan december 2016 (röda linjer). Den nuvarande nedgången har varat längre än föregående händelse men har utvecklats i en liknande angreppsvinkel, vilket tyder på att nackdelen äntligen skulle kunna sluta under de kommande veckorna.
Ännu viktigare är att denna anpassning ökar oddsen för att den efterföljande studsen, närhelst den kommer, kommer att utvecklas på en liknande bana som 2009 och 2010. Den köpimpulsen tog 13 månader att resa från $ 5, 73 till $ 19, 70, mer än tredubbla i pris. Naturligtvis är det inte två mönster som har samma prisåtgärd, men misshandlade och blåmärka aktieägare bör överväga möjligheten att 2019 och 2020 kommer att erbjuda mycket högre priser för att dumpa radioaktiva långa positioner.
Poängen
General Electric-aktien handlar nu bara en punkt ovanför stödet på 2009 års björnmarknad och kan studsa nära den nivån och lägga blygsam till imponerande vinster under 2019 och 2020.
