Vad är friridning
Freeriding, i aktiehandel, beskriver köp och försäljning av aktier utan att ha pengar för att täcka handeln. Den hänvisar också till en olaglig praxis där en försäkringssyndikatmedlem håller in en del av en ny värdepappersemission och senare säljer den till ett högre pris.
Key Takeaways
- Freeriding beskriver börshandelspraxis att köpa och sälja aktier utan att ha de faktiska kontanterna till hands. Den hänvisar också till en olaglig praxis där en försäkringssyndikatmedlem håller in en del av en ny värdepappersemission och senare säljer den till ett högre pris. Freeriding-lagar kränks ofta av handlare som inte känner till eller förstår dem.
Hur Freeriding fungerar
På grund av den orättvisa fördelen som båda dessa typer av freeriding-metoder ger dem som kan utnyttja sådana möjligheter är freeriding olagligt och förbjudet av Securities & Exchange Commission (SEC) och National Association of Securities Dealers.
Den typ av friridning som de flesta bör vara medveten om skulle vara om någon köper ett lager och säljer det innan han betalar för köpet. Olika typer av värdepapper har olika avvecklingsdatum efter en transaktion; detta uttrycks som T, för "transaktion", + dock många dagar: T + 1 (T + 2, T + 3). För aktier och börshandlade fonder är avvecklingsdatumet tre dagar eller T + 3; för fonder och optioner är det en dag eller T + 1.
Investerare som handlar med mäklare-administrerade marginalkonton är mindre benägna att ha problem eftersom mäklaren lånar kunden kontant för att täcka transaktionen och därigenom ger skydd mot överträdelser som friridning. På ett kontantkonto är detta inte fallet. Därför är det absolut nödvändigt att en investerare har tillräckligt med kontanter för att betala för köp av ett lager på förfallodagen. Om investeraren försöker ladda ner aktien före avvecklingen kommer kontot att brytas och frysas i 90 dagar.
Exempel på Freeriding
Här är ett exempel på freeriding på ett kontantkonto:
- Du säljer aktier i Boston Scientific Corp. på måndag; Med kontanter från försäljningen av BSX köper du aktier i Johnson & Johnson (JNJ) på tisdag; Du säljer JNJ-aktierna på onsdag; Din försäljning av BSX-aktier avvecklas på torsdag.
Eftersom uppgörelse för BSX-transaktionen inte ägde rum förrän på torsdag (T + 3) fanns det inga kontanter för att täcka köp av JNJ på tisdag och försäljning av dessa aktier på onsdag. För att undvika friridning skulle investeraren behöva vänta till avveckling (torsdag) innan han lossade JNJ-aktierna.
Som det här exemplet illustrerar, kan en aktiv näringsidkare lätt hitta sig i strid med reglerna för friluftsliv om han inte helt förstår regler för handel med konton. Ett av de största problemen med friridning är att många investerare inte vet att de gör det eller att möjligheten att göra något olagligt som detta även finns. Av den anledningen är det viktigt att bli bekant med hur freeriding fungerar - och SEC-reglerna som förbjuder praxis.
