Standard och Poor's 500-index (S&P 500) är ett index på 500 företag och en ledande indikator på prestanda för stora amerikanska aktier. Indexet fungerar som ett riktmärke för att många investerare ska mäta framgången för sina strategier. S&P 500 fungerar också som en barometer för den amerikanska ekonomins hälsa.
Fonder och börshandlade fonder (ETF) har skapat många produkter som korrelerar med S&P 500: s resultat. De flesta av dessa fonder är idealiska för långsiktiga investerare som vill följa indexets prestanda. Några av dessa produkter, kända som hävstångsfonder, är emellertid mer lämpade för kortsiktiga handlare. Levererade ETF: er använder derivat och skuld för att förbättra avkastningen på sina investeringar. Dessutom är vissa hävstångsfonder inversa ETF: er och söker resultat som spårar omvänt resultatindex. Följande är en jämförelse av två omvända, hävstångsfria ETF: er baserade på S&P 500, samt nyckelinformation för investerare som kan hitta dessa ETF: er attraktiva.
ProShares UltraShort S & P500 ETF
ProShares UltraShort S & P500 ETF (NYSEARCA: SDS) började handla den 11 juli, 2006, som medlem i den handel-inverse aktiekategorin i ProShares-fondfamiljen. Från och med 19 april 2016 hade fonden 2, 04 miljarder dollar i förvaltade tillgångar (AUM) och en årlig utgiftskvot på 0, 89%. Fondens mål är att uppnå dagliga resultat, före utgifter, vilket motsvarar två gånger omvänt från S&P 500.
Fonden genererade negativ avkastning över flera tidsramar. Från och med 19 april 2016 var fondens avkastning på 26 veckor på -12, 11% och YTD-avkastningen på -8, 93% under genomsnittet i förhållande till dess grupp, medan dess ettåriga avkastning på -12, 02% var ungefär genomsnittet för fonder i hävstångsaktiekategori. SDS har under en längre tid presterat dåligt. Fondens avkastning på tre år och fem år på -59, 85% respektive -78, 93% ligger under genomsnittet jämfört med dess kamrater.
Fonden upplevde lägre volatilitet än de flesta andra fonder i kategorin med hävstångsaktier, vilket sannolikt beror på att S&P 500 har lägre volatilitet än de flesta andra aktieindex. Från april 2016 var fondens 50-dagars volatilitet 27, 43% och dess 200-dagars volatilitet var 34, 21%.
ProShares UltraPro Short S & P500
ProShares UltraPro Short S & P500 (NYSEARCA: SPXU) tillhör kategorin trading-inverse equity i ProShares-fonden, och började handla den 23 juni 2009. Från 19 april 2016 hade fonden 785, 2 miljoner dollar i AUM och en årlig utgiftskvot på 0, 92%. Fondens mål är att uppnå dagliga resultat, före utgifter, som motsvarar 300% av det omvända av det dagliga resultatet för S&P 500. SPXU investerar i derivat för att uppnå sina resultatmål.
Liksom SDS genererade SPXU dålig avkastning över flera tidsramar. Från och med 19 april 2016 var fondens avkastning på 26, 34% på 26 veckor och YTD-avkastningen på -14, 51% under genomsnittet jämfört med dess kamrater. Under en mellanliggande tidsperiod utvecklades fondens aktier också dåligt både i absoluta termer och relativt till dess grupp. SPXU har ett års avkastning på -20, 68%, tre års avkastning på -76, 36% och femårsavkastning på -91, 86%.
En jämförelse
ProShares UltraShort S & P500 ETF och ProShares UltraPro Short S & P500 är båda lämpliga fonder för handlare som vill ha kortvariga rörelser på marknaden. Båda dessa fonder förstärker den dagliga avkastningen och inte den årliga avkastningen på S&P 500-indexet. Dessutom försöker båda fonderna vinna när indexet minskar i värde. Dessa funktioner gör dessa fonder till mycket spekulativa instrument.
ProShares UltraPro Short S & P500 (SPXU) är hävstångseffekt för att producera avkastning som är tre gånger den omvända dagliga avkastningen på S&P 500, medan ProShares UltraShort S & P500 ETF (SDS) är hävstångseffekt för att producera avkastning som är dubbelt så mycket som den omvända dagliga avkastningen för S&P 500. Därför bör en investerare förvänta sig större daglig volatilitet och ett större dagsprisintervall för SPXU än för SDS. Investerare som söker en större daglig avkastning och som är villiga att ta upp en större daglig risk bör föredra SPXU.
