Freeport-McMoRan Inc's (FCX) aktie har fallit med 37% hittills under 2018, och teknisk analys antyder att aktien kan sjunka med ytterligare 23%. Svagheten kommer när analytiker sänker sina inkomstberäkningar för tredje kvartalet.
En orsak till de svagare vinstprognoserna är ett sjunkande kopparpris. Sedan mitten av juni har priset på koppar sjunkit med 15% till 2, 80 $ per pund.
FCX-data av YCharts
En nedgång på 23%
Diagrammet visar att priset på Freeport har trender lägre sedan början av 2018. Aktien sitter nu ovanför teknisk support till $ 11, 85. Om aktien sjunker under den stödnivån kan den sjunka till så lågt som $ 9, 25, en nedgång på 23% från dess nuvarande pris på cirka $ 12.
Ett annat negativt tecken är att det relativa styrkaindexet har ökat stadigt lägre också sedan slutet av 2017. Det antyder att fart fortfarande lämnar aktien.
Slashing Estimates
Analytiker har minskat sina vinstberäkningar för tredje kvartalet med 43% sedan juli till 0, 32 dollar per aktie. Dessutom har inkomstberäkningarna sjunkit med 10% till 4, 6 miljarder dollar.
Mer problematiskt är att analytiker också har sänkt sin helårsprognos för företaget. Till exempel ser analytiker nu 2018 vinsten klättra med 47% från tidigare uppskattningar för tillväxt på 69%. Inkomsterna har också sjunkit och beräknas nu stiga med 14% från tidigare uppskattningar på 16%.
Prognosen för 2019 är sämre eftersom analytikerna nu ser vinsten med 50% från tidigare uppskattningar för en nedgång på 42%. Inkomsterna har också minskat något.
FCX EPS Uppskattningar för aktuellt räkenskapsdata från YCharts
Prismål faller
Trots de svåra vinst- och intäktsutsikterna för företaget ser analytiker fortfarande aktien stiga med 36% till ett genomsnittligt prismål på $ 16, 37. Dock är det prismålet troligen för högt, och analytiker har minskat detta mål sedan juli.
Det kanske inte är möjligt, men utsikterna för företaget kan till och med bli värre om priset på koppar fortsätter att sjunka. Om det skulle hända kan det leda till att analytiker måste sänka vinst- och inkomstberäkningarna ytterligare, vilket kan leda till att aktiekursen faller ännu mer dramatiskt.
