Under det senaste året eller så har investerare lämnat ädelmetaller att överge. Priserna för säkra hamnar som guld har återspeglat en ny atmosfär. Den typ av hyperinflationsscenarier som förutses av våg efter våg av globala lättnadsprogram har helt enkelt inte gått i uppfyllelse. Samtidigt har en stärkande global ekonomi möts med stigande aktie- och obligationspriser på bekostnad av ädelmetaller.
Så varför investera i ädelmetaller? Här är varför:
De vita metallerna av silver, palladium och platina handlar lika mycket om stigande industriproduktion och global tillväxt som de handlar om att säkra sig mot inflation eller ge en säker investering. För investerare kan de vita metallerna låta fånga mycket av uppsidan i den globala ekonomin samt ge viss nackskydd om fudgen verkligen träffar fläkten. Investerare bör dock agera snabbt. ( För relaterad läsning, se: Kan Platinum vara bättre än guld? )
Stigande efterfrågan
Sammantaget svarar industriellt bruk för cirka 45% av efterfrågan på silver. Det används i fordons-, elektroniska, sol- och fotografiska applikationer. Både platina och palladium finns i auto- och lastbilskatalysatorer för att kontrollera utsläpp, liksom en mängd tekniska produkter, såsom LCD-skärmar, hårddiskar, batterier och elektroder.
Och med ett så varierat sortiment av tillverkningsanvändningar utanför smycken och bullionvärlden växer efterfrågan på vita metaller i takt med att industriell produktion växer. ( För mer, se: Gör ditt ädelmetallval mindre gyllene )
Enligt investeringsbanken Commerzbank har Kinas import av silver öronmärkt för industriellt bruk nu uppgått till cirka 1 154 ton sedan årets början. Det är nästan 16% mer än den importerade under samma period förra året och återspeglar de senaste förbättringarna av PMI-läsningen, en nyckelmätare för industriell produktion. Samtidigt har högre PMI-avläsningar i Förenta staterna, euroområdet och Japan bidragit till att köpa silverpriser. Japans solexplosion har särskilt bidragit till dess ökande efterfrågan på silver.
Historien är densamma för platina och palladium, som har sett den globala biltillverkningen öka med ungefär 5% i år. Gynnar också duon är att odla skifferolja och gasutforskning i USA. Metallerna krävs av omvandlare som används i petrokemiska anläggningar för att bearbeta skiffergas. Tillväxten i produktion av etan / eten i USA är en ny marknad för de två metallerna, liksom naturgasdrivna bilar.
Enkelt uttryckt kommer den globala tillverkningstillväxten att öka efterfrågan på de vita metallerna och bör ge investerare en solid avkastning. När det gäller domarna, kommer de alltid att ha en geopolitisk händelse för att övertyga dem att köpa in, till exempel de senaste spänningarna i Irak och Ryssland.
Spela för de vita metallerna
Ett enkelt sätt att investera i silver, platina och palladium är genom en ETF, till exempel de fysiska vitmetallkorgen (WITE).
Precis som det uber-populära iShares Gold Trust (IAU), håller WITE fysisk bullion i ett valv för investerarnas räkning. Fonden vägs för närvarande så att varje aktie representerar en andel på 50% i silver, 34% i platina och 16% i palladium. Sammantaget spelar WITE ett bra brett spel om temaet vitmetaller, och till 0, 60% i utgifterna är det relativt billigt. Den enda frågan är att volymen för ETF är låg; cirka 1 000 aktier handlas per dag. Det betyder att investerare kanske vill gå den enskilda vägen för att få exponering för den industriella / ädelmetalltrioen.
När det gäller silver är det enda riktiga spelet i stan iShares Silver Trust (SLV). Liksom med IAU har den fysiskt stöd, har en robust handelsvolym och har lyckats klara nästan 10% i vinster sedan slutet av maj. När det gäller platina och palladium är ETFS Physical Palladium Shares (PALL) och ETFS Physical Platinum Shares (PPLT) bra fordon.
En annan intressant väg för investerare kan vara gruvarbetarna. Stigande priser för de vita metallerna kommer bara att öka vinsten för de företag som utvinner dem. Global X Silver Miners ETF (SIL) spårar 26 olika gruvarbetare, inklusive branschmän som Hecla Mining Co. (HL) och Silver Wheaton Corp. (SLW). First Trust ISE Global Platinum Index (PLTM) har å andra sidan 19 globala tillverkare. Båda medlen har hammats under de senaste åren, men bör återhämta sig när den industriella efterfrågan växer.
Poängen
När den globala ekonomin förbättras har priserna på ädelmetaller drabbats eftersom färre investerare ser behovet av en säker fristad. Det är enorma nyheter för investerare som vill komma in i gruppen vitmetaller. Trio av silver, platina och palladium drivs lika mycket av deras industriella efterfrågan än deras säkra tillstånd. Fortsatt stigande tillverkning kommer bara att stärka deras överklagande.
