Vad är ett flytande pris?
I ett swap-kontrakt är det flytande priset det ben som beror på nivån på en variabel, till exempel en ränta, valutakurs eller en tillgångs pris. De flesta byten innefattar ett flytande och ett fast ben, även om det är möjligt för båda benen att sväva.
Partiet som betalar den rörliga räntan förväntar sig att denna ränta kommer att minska under swapens livslängd.
Förstå flytande pris
En swap är ett avtal mellan två parter om att utbyta sekvenser av kassaflöden under en viss tidsperiod. Vid tidpunkten för avtalets inledande bestäms vanligtvis åtminstone en av dessa kassaflöden av en slumpmässig eller osäker variabel, till exempel en ränta, valutakurs, aktiekurs eller råvarupris.
Den vanligaste och mest grundläggande typen av swappar är emellertid det vanliga ränteswapet, följt av det näst vanligaste valutaswapet.
I ett vanligt ränteswap med vanilj samtycker parti A till att betala part B en förutbestämd, fast räntesats för en nominell ränta på specifika datum under en viss tidsperiod. Samtidigt accepterar part B att göra betalningar baserade på en rörlig ränta till part A på samma notionsprincip på samma angivna datum under samma angivna tidsperiod.
Vanlig byte av vanilj
I en vanlig vaniljbyte betalas de två kassaflödena i samma valuta. De angivna betalningsdagarna kallas avvecklingsdatum och tiderna mellan kallas avvecklingsperioder. Eftersom swappar är anpassade kontrakt, kan räntebetalningar göras årligen, kvartalsvis, månadsvis eller med något annat intervall som parterna bestämmer.
Medan strömmen med fast ränta inte ändras under swapens längd, ändras strömmen med rörlig hastighet periodiskt. Den rörliga räntan kommer att justeras i takt med att räntan är jämförbar med marknadsförhållandena. Riktmärket är ofta LIBOR, men kan också vara avkastningen på ett års amerikansk statsskuld eller en annan ränta.
Två parter, kallade motparter, ingår fasta för flytande swaptransaktioner för att minska deras exponering för ränteförändringar eller för att försöka vinna vinst från förändringar i räntor.
Valutaväxling
I ett valutaswap byter de två motparterna huvud- och räntebetalningar på ett lån i en valuta mot huvud- och räntebetalningar på ett liknande lån i en annan valuta. Till skillnad från ett ränteswap byter parterna i ett valutaswap huvudbelopp i början och slutet av swapen. De två specificerade huvudbeloppen ställs in så att de är ungefär lika med varandra, med tanke på växelkursen vid tidpunkten för att swap initieras.
Här är det flytande priset växelkursen mellan de två valutorna.
