Vad är ekonomisk analys?
Finansiell analys är processen för att utvärdera företag, projekt, budgetar och andra finansieringsrelaterade transaktioner för att bestämma deras prestanda och lämplighet. Vanligtvis används finansiell analys för att analysera om ett företag är stabilt, lösningsmedel, likvid eller tillräckligt lönsamt för att motivera en monetär investering.
Key Takeaways
- Om den genomförs internt kan finansiell analys hjälpa chefer att fatta framtida affärsbeslut eller granska historiska trender för tidigare framgångar. Om den genomförs externt kan finansiell analys hjälpa investerare att välja de bästa möjliga investeringsmöjligheterna. Det finns två huvudtyper av finansiell analys: grundläggande analys och teknisk analys.Fundamentell analys använder förhållanden och finansiella rapporter för att bestämma det egna värdet på en säkerhet. Teknisk analys förutsätter att ett värdepappersvärde redan bestäms av dess pris och fokuserar istället på trender i värde över tid.
Finansiell analys
Förstå ekonomisk analys
Ekonomisk analys används för att utvärdera ekonomiska trender, fastställa finanspolitik, bygga långsiktiga planer för affärsaktivitet och identifiera projekt eller företag för investeringar. Detta görs genom syntes av ekonomiska nummer och data. En finansiell analytiker kommer att granska ett företags finansiella rapporter - resultaträkningen, balansräkningen och kassaflödesanalysen. Ekonomisk analys kan göras i både företagsfinansiering och finansieringsinställningar.
Ett av de vanligaste sätten att analysera finansiella data är att beräkna förhållanden från uppgifterna i de finansiella rapporterna för att jämföra med andra företag eller mot företagets egna historiska resultat.
Till exempel är avkastning på tillgångar (ROA) ett vanligt förhållande som används för att bestämma hur effektivt ett företag är att använda sina tillgångar och som ett mått på lönsamhet. Denna kvot kan beräknas för flera företag i samma bransch och jämföras med varandra som en del av en större analys.
Hur finansiell analys används
Företags ekonomisk analys
Inom företagsfinansiering utförs analysen internt av redovisningsavdelningen och delas med ledningen för att förbättra affärsbeslut. Denna typ av intern analys kan innehålla förhållanden som NPV och intern avkastning (IRR) för att hitta projekt som är värda att genomföra.
Många företag ger kredit till sina kunder. Som ett resultat kan kontantmottagandet från försäljningen försenas under en tid. För företag med stora fordringar är det bra att spåra utestående dagar (DSO), vilket hjälper företaget att identifiera hur lång tid det tar att göra en kreditförsäljning till kontanter. Den genomsnittliga insamlingsperioden är en viktig aspekt i ett företags totala kontantomvandlingscykel.
Ett viktigt område för företags finansiella analyser innebär att extrapolera ett företags tidigare resultat, såsom nettoresultat eller vinstmarginal, till en uppskattning av företagets framtida resultat. Denna typ av historisk trendanalys är fördelaktig för att identifiera säsongens trender.
Till exempel kan detaljhandlare se en drastisk uppgång i försäljningen under några månader fram till jul. Detta gör det möjligt för företaget att förutsäga budgetar och fatta beslut, såsom nödvändiga minimilager, baserat på tidigare trender.
Investeringsfinansiell analys
Inom investeringsfinansiering gör en analytiker externt företaget en analys för investeringsändamål. Analytiker kan antingen genomföra en investeringsstrategi från top-down eller bottom-up. En top-down-strategi letar först efter makroekonomiska möjligheter, till exempel högpresterande sektorer, och sedan borrar ner för att hitta de bästa företagen inom den branschen. Från denna punkt analyserar de vidare lager av specifika företag för att välja potentiellt framgångsrika som investeringar genom att se till sist på ett visst företags grunder.
En bottom-up-strategi, å andra sidan, tittar på ett specifikt företag och utför liknande förhållandeanalys som de som används i företagens finansiella analys, och tittar på tidigare resultat och förväntade framtida resultat som investeringsindikatorer. Nedifrån-upp-investeringar tvingar investerare först och främst att överväga mikroekonomiska faktorer. Dessa faktorer inkluderar ett företags totala ekonomiska hälsa, analys av finansiella rapporter, de produkter och tjänster som erbjuds, utbud och efterfrågan och andra individuella indikatorer på företagens resultat över tid.
Typer av finansiell analys
Det finns två typer av ekonomisk analys: grundläggande analys och teknisk analys.
Grundläggande analys
I grundläggande analys används förhållanden som samlats in från uppgifter i de finansiella rapporterna, till exempel ett företags resultat per aktie (EPS), för att bestämma verksamhetens värde. Med hjälp av ratio-analyser utöver en grundlig granskning av ekonomiska och finansiella situationer kring företaget kan analytikerna uppnå ett inre värde för säkerheten. Slutmålet är att komma fram till ett nummer som en investerare kan jämföra med en värdepappers nuvarande pris för att se om säkerheten är undervärderad eller övervärderad.
Teknisk analys
Teknisk analys använder statistiska trender samlade från handelsaktivitet, såsom rörliga medelvärden (MA). I huvudsak förutsätter teknisk analys att ett säkerhetspris redan återspeglar all offentligt tillgänglig information och istället fokuserar på den statistiska analysen av prisrörelser. Teknisk analys försöker förstå marknadssentimentet bakom prisutvecklingen genom att leta efter mönster och trender snarare än att analysera en säkerhets grundläggande attribut.
Exempel på finansiell analys
Som ett exempel på grundläggande analys rapporterade Discover Financial Services sitt resultat per aktie för kvartalet två (EPS) för kvartalet två till 2, 32 $. Det var upp från en fjärdedel en 2019 rapporterade EPS på $ 2, 15. En finansanalytiker som använder grundläggande analys skulle ta detta som ett positivt tecken på att värdet på säkerheten ökar.
Därför uppskattas även framtida EPS-prognoser högre. Till exempel, enligt Nasdaq.com, uppskattas EPS för tredje kvartalet 2019 upp till $ 2, 29 från ett uppskattat andra kvartal 2019 EPS på $ 2, 11 och uppskattat första kvartalet 2019 EPS på $ 2, 00. Observera också att den rapporterade EPS för de två första kvartalen 2019 överskred den beräknade EPS för samma kvartal.
Å andra sidan genomfördes teknisk analys av det brittiska pundet (GBP) / US Dollar (USD) valutakursen efter resultatet av Brexit-omröstningen i juni 2016. När man tittade på valutakursdiagrammet var det tydligt att GBP: s värde sjönk betydligt, till en 31-årig låg nivå, jämfört med dollarn efter omröstningen om att lämna Europeiska unionen den 23 juni 2016.
