FedEx Corporation (FDX) har minskat som en sten i december och sjunkit nästan 50 poäng och 20% på bara sex sessioner. Amazon.com, Inc. (AMZN) -juggernaut är återigen att skylla, med analytiker som tog ner uppskattningarna av 2019 som en reaktion på lanseringen av Prime Air-leveransservice. En bred reträtt i transporter har bidragit till försäljningstrycket, där en aktieägarflykt släppte Dow Jones Transportation-genomsnittet till ett 52-veckors låga.
Aktien kan kämpa för att hitta engagerade köpare efter den 18 december resultatrapporten eftersom baisseartade makrotema är på jobbet, vilket minskar effekten av företagets balansräkningar. Dessutom har leveransgiganten sjunkit nästan 25% hittills och handlas med mer än 30% under januari: s hela tiden, vilket förutspår att många bagägare kommer att dra fördel av skattelagstiftningen och sälja aktien före årets slut.
Företaget förväntas rapportera vinst per aktie på $ 3, 95 på $ 17, 7 miljarder i intäkter under andra kvartalet efter att ha slagit på intäkter men saknade vinstberäkningar med en stor marginal i september. Beståndet gick ner på den stora volymen efter den rapporten och såg aldrig tillbaka, snidade två försäljningsvågor under de senaste tre månaderna. Med tanke på denna baisseartade prisstruktur kommer en korg med positiva katalysatorer att behövas för att översålda tekniker ska komma in och lyfta aktien tillbaka över $ 200.
FDX långsiktigt diagram (2006 - 2018)
TradingView.com
Aktien avslutade en 16-årig stigning på 120 $ under 2006 och misslyckades med ett 2007-försök att fylla, vilket fyllde ett toppmönster som bröt till nackdelen 2008. Stödnivåer från 2002 i de låga $ 30-talet som hölls genom den ekonomiska kollapsen, som satte scenen för en V-formad återhämtningsvåg som stannade i de övre 90-talet under 2010. Det tog tre år att montera den motståndsnivån och ytterligare några månader för att rensa motståndet från 2006, vilket genererade en stark trend som toppade över $ 180 under 2015.
Den efterföljande korrigeringen fann stöd under det 50-månaders exponentiella glidande genomsnittet (EMA) 2016, vilket skapade ett handelsgolv över 130 dollar före ett breakout efter presidentvalet. Lager trappsteget steg högre in i januari 2018 och bokade imponerande vinster innan de vänd sig nära $ 275 och gick in i en nedgång som nu har snitit fyra försäljningsvågor och en serie flyktiga lägre höjder och lägre lågheter. En avvisning är för länge förfallen efter det senaste näddyket, men det trasiga mönstret förutspår hårda tider för tjurar inom en överskådlig framtid.
Den månatliga stokastiska oscillatorn har inte korsat en översåld teknisk avläsning sedan 2009, utan istället vänt tre gånger strax ovanför signallinjen. Det har nu sjunkit igen i den närheten, vilket indikerar att det kommer att ta mindre goda nyheter för att utlösa en hausseartad crossover. Men försäljningstrycket har just brutit en årslångt sjunkande kanal (svarta linjer), vilket har skapat tungt motstånd som sannolikt kommer att förneka ansträngningarna att lyfta aktien tillbaka över $ 200.
Korrigeringen har också brott mot den 50-åriga uppvägningen av den tvååriga trenden, som snävt har anpassats till 50-månaders EMA. Denna uppdelning har skapat en våg av säljsignaler som kommer att kräva betydande köpkraft att övervinna. Lyckligtvis för återstående tjurar, bekräftas inte prisåtgärder på månatliga prisstänger förrän den nya månaden börjar, så köpare har fortfarande två veckor på ett jultomte-rally att slå in och lyfta FedEx-aktier tillbaka över trasigt stöd.
Stora återföringar började strax under 50-månaders EMA under 2010, 2011, 2013 och 2016. Alla dessa händelser, med undantag av 2013, krävde flera månader för att genomföra hausseartade vändningar. Dessa analoger berättar för oss att inte förvänta oss mycket uppåt förrän långt in i 2019, även om aktien redan har skrivit ut den lägsta låga år 2018. Som ett resultat är det svårt att rekommendera att ta lång exponering till eller efter inkomster, särskilt med årets slutskatt- säljsäsong i horisonten.
Poängen
En FedEx-studs är försenad efter en krossande decembernedgång, men nästa veckas resultatrapport kommer sannolikt inte att övervinna vindvind som genereras av oro för en ekonomisk avmattning och Amazons inträde i luftleveransbranschen.
