Vad är ett åsikt om rättvisa?
En uppfattning om rättvisa är en rapport som utvärderar fakta om en sammanslagning, förvärv, utskjutning, spin-off, återköp eller någon annan typ av företagsköp. Den ger en åsikt om huruvida det föreslagna aktiekursen är rättvist för det säljande eller målföretaget.
Förstå åsikter om rättvisa
Ett rättvisautlåtande ger vägledning till de parter som är involverade i en fusion, övertagande eller förvärv. Detta kan inkludera aktieägarna i det förvärvade företaget eller det förvärvande företaget. Det är i huvudsak ett professionellt yttrande som stöds av insamlade data.
Rättviseanmälningar skrivs av kvalificerade analytiker eller rådgivare, vanligtvis av en investeringsbank och tillhandahålls dessa viktiga beslutsfattare mot en avgift. Analytikerna undersöker affärsdetaljerna, inklusive eventuella affärssynergier som gynnar målet / säljaren i förekommande fall, villkoren i avtalet och det pris som erbjuds för målsättarens / säljarens lager.
Key Takeaways
- Ett rättvisaryttrande är en vanligtvis opartisk rapport om en större ekonomisk åtgärd som en fusion eller övertagande som en investeringsbanker eller annan analytiker kan tillhandahålla en avgift. Ibland, men inte alltid, kan rättvisa åsikter krävas vid försäljning av offentliga företag. ofta begärs som en del av en fusion eller förvärv.
Det krävs inte alltid rättvisautlåtanden i transaktioner som involverar offentliga företag, men de kan vara till hjälp för att minska risken i samband med en sammanslagning, förvärv, utskjutning, spin-off, återköp eller någon annan typ av köp, inklusive risken för tvister. Även om de inte krävs, kan de också vara ett bra sätt att underlätta kommunikationen mellan de olika inblandade parterna.
Rättvisa åsikter är en särskilt bra idé om transaktionen är på väg till följd av en fientlig övertagande, om det finns flera erbjudanden för företaget till olika priser, om företagets insiders är involverade i transaktionen, eller om styrelseledamöter eller aktieägare har oro för transaktionens rättvisa.
Exempel på ett rättvist yttrande
ABC Company har gjort ett erbjudande om att köpa XYZ Corp för 10 miljoner dollar. XYZ Corps styrelse är intresserad av att veta om detta är ett rättvist erbjudande från ABC Company. De har inga andra erbjudanden på bordet just nu. XYZ Corp, som målföretag i det här scenariot, anställer en rådgivare i Independent Investment Bank för att göra en analys och väga in rättvisan i detta erbjudande.
Rådgivaren granskar tre jämförbara transaktioner. I enlighet med bästa praxis involverar de tre kompisarna företag i samma bransch med en liknande affärsmodell som XYZ Corp, och alla transaktioner har skett nyligen, under de senaste sex månaderna. Rådgivaren beräknar EV-till-EBITDA-multipeln för de tre komperna. I denna formel är EV företagsvärde och EBITDA är resultat före ränta, skatter, avskrivningar och amortering. en EBITDA-period används på 12 månader.
Ytterligare inkomstberäkningar bör beräknas beroende på branschspecifika behov.
Som ett resultat av analysen informerar rådgivaren XYZ Corp att 10 miljoner dollar är ett verkligt värde för denna transaktion. XYZ Corps styrelse godkänner sedan försäljningen av företaget för detta belopp.
