En verkställande mäklare är en mäklare eller återförsäljare som behandlar en köp- eller säljorder på en klients vägnar. För detaljkunder utvärderas först beställningen som skickas till en verkställande mäklare för lämplighet (automatiserad genom parametrar för en viss klient), och om beställningen accepteras kommer den verkställande mäklaren sedan omedelbart att utföra beställningen. Om beställningen avvisas meddelas kunden och säkerheten handlas inte. För hedgefonder eller institutionella kunder som redan är kvalificerade behandlas ett försök att fylla en order omedelbart.
Att bryta ner en verkställande mäklare
Detaljhandelsinvesterare handlar vanligtvis online eller via en finansiell rådgivare som skickar sina beställningar till en mäklare. Eftersom konton är skapade på ett sätt att skydda investerare, screenas först order för lämplighet. Till exempel, om en klients mål är kapitalbesparing, skulle en beställning om att köpa en spekulativ bioteknikbestånd på marginalen troligtvis avvisas. När en beställning accepteras, behandlas den av den verkställande mäklaren som har skyldigheten att "bästa utförande."
Utförande mäklare är ofta associerade med hedgefonder eller institutionella kunder som behöver handelstjänster för stora transaktioner. Dessa mäklare är vanligtvis inrymda under en förstklassig mäklartjänst, som erbjuder en one-stop-shop-tjänst för stora aktiva handlare. Den verkställande mäklaren inom den primära mäklaren kommer att hitta värdepapper för en köptransaktion eller hitta en köpare för en försäljningstransaktion. Denna mellanhandstjänst är avgörande eftersom en transaktion av storlek måste göras med snabbhet och till låg kostnad för klienten. Den verkställande mäklaren tjänar en provision på köp-säljspridningen och skickar längs utförandet till avvecklings- och clearinggruppen för den främsta mäklaren.
Vad gör en verkställande mäklare med en beställning?
Beroende på typ av aktie har en verkställande mäklare ett antal alternativ. Om aktien handlas på en börs (t.ex. NYSE) kan den skicka ordern direkt till det börsen, till en annan börs eller till en tredje marknadsgivare. Om aktien handlar på en marknad utanför marknaden (OTC) som Nasdaq, kan mäklaren skicka ordern till den marknadsaktören. Gränsorder kan dirigeras till ett elektroniskt kommunikationsnätverk (ECN) som är utformat för att matcha köp- och säljorder till angivna priser. Slutligen kan mäklaren försöka fylla beställningen från sitt eget lager genom att sälja en aktie som mäklareföretaget äger eller ta i lager på sina böcker som en kund vill sälja.
