Kassaflöde från investeringsverksamhet är en av de tre avsnitten i ett företags kassaflödesanalys.
Kassaflödesanalysen är en finansiell redovisning som sammanfattar mängden kontanter och likvida medel som går in och lämnar ett företag.
Kassaflödesanalysen (CFS) mäter hur väl ett företag hanterar sin kassaposition, vilket betyder hur väl företaget genererar kontanter för att betala sina skuldförpliktelser och finansiera sina driftskostnader. Kassaflödesanalysen kompletterar balansräkningen och resultaträkningen.
De tre huvudkomponenterna i kassaflödesanalysen är följande:
- Kontanter från den löpande verksamheten Kontanter från investeringsverksamheten Kontanter från finansieringsverksamheten
Investeringsaktiviteter inkluderar eventuella utflöden av kontanter eller källor till kontanter från ett företags investeringar. Ett köp eller försäljning av en tillgång, utbetalning på grund av en fusion eller förvärv, lån som erhållits eller lånemottagande ingår ingår i investeringsverksamheten. Kort sagt, alla förändringar i tillgångar, investeringar eller utrustning kommer att påverka kontanter från investeringsaktiviteter.
Men när ett företag avyttrar en tillgång, betraktas transaktionen som en kredit eller "kontant in" och listas i investeringsaktiviteter.
Även om företag och investerare vanligtvis vill se positivt kassaflöde från alla företagets verksamhet, är det inte alltid dåligt att ha negativt kassaflöde från investeringsaktiviteter och behöver ytterligare utvärdering innan beslut fattas om ett företags investeringsverksamhet.
Det är helt möjligt och inte ovanligt att ett växande företag har ett negativt kassaflöde från investeringsaktiviteter. Om till exempel ett växande företag beslutar att investera i långsiktiga anläggningstillgångar kommer det att visas som en minskning av kontanter inom företagets kassaflöde från investeringsaktiviteter.
Även väletablerade företag gör investeringar i långsiktiga tillgångar som fastigheter och utrustning då och då och kan göra att investeringsverksamheten blir negativ.
Nedan är till exempel kassaflödesanalysen från Exxon Mobil (XOM) från och med 31 mars 2018:
- Vi kan se att nettokassan som användes i investeringsverksamhet var - 1, 859 miljarder dollar för perioden (markerad med grönt). De två främsta drivkrafterna för antalet negativa investeringsaktiviteter var köp av materiella anläggningar för 3, 349 miljarder dollar och försäljning av tillgångar som krediterar 1, 441 miljarder dollar. Likväl uppgick kontanter från den löpande verksamheten (i blått) till 8, 519 miljarder dollar och är mer än tillräckligt med kontanter för att betala för investeringar i anläggningstillgångar.
Investopedia
Vid en första anblick kan en investerare vara orolig för negativt kassaflöde i investeringsaktiviteter på över 1, 8 miljarder dollar, men när vi studerar siffrorna kan vi se att det är ett positivt tecken. Exxon Mobil är en olje- och gasproducent och måste uppdatera sin utrustning, borriggar och köpa utrustning med jämna mellanrum. Som ett resultat betyder det negativa kassaflödet från investeringar att företaget investerar i sin framtida tillväxt.
Å andra sidan, om ett företag har ett negativt kassaflöde från investeringsverksamhet eftersom det fattade fattiga beslut om tillgångköp, kan det negativa kassaflödet från investeringsaktiviteter vara ett varningstecken.
Det är viktigt att analysera hela kassaflödesanalysen och alla dess komponenter för att avgöra om det negativa kassaflödet är ett positivt eller negativt tecken. Det mest effektiva sättet att utvärdera en negativ kassaflödessituation är att beräkna ett företags fria kassaflöde.
