Vad är Euro LIBOR?
Euro LIBOR är London Interbank Offer Rate (LIBOR) i euro. Detta är den ränta som bankerna erbjuder varandra för stora, kortfristiga lån i euro. Räntan fastställs en gång om dagen av en liten grupp av stora banker i London men varierar under dagen. Denna marknad gör det lättare för bankerna att upprätthålla likviditetskrav eftersom de snabbt kan låna från andra banker som har överskott.
Key Takeaways
- Euro LIBOR är LIBOR prissatt i euro. Kursen är det viktigaste riktmärket för stora, kortfristiga lån. Utlåning till denna publicerade ränta gör att bankerna kan vara mer effektiva med sitt kapital genom att låna ut överskott i kortfristiga arrangemang.
Förstå Euro LIBOR
London Interbank Offer Rate är världens mest använda riktmärke för korta räntor. Det fungerar som den primära indikatorn för den genomsnittliga räntan, vid vilken bidragsgivande banker kan få kortfristiga lån på Londons interbankmarknad.
För närvarande finns det 11 till 18 bidragsgivande banker för fem stora valutor (US $, EUR, GBP, JPY och CHF). LIBOR fastställer kurser för sju olika löptider. Totalt 35 kurser bokförs varje arbetsdag (antal valutor gånger antalet olika löptider).
Euro LIBOR som en mätning
Euro LIBORs primära funktion är att fungera som referensränta för skuldinstrument, inklusive statsobligationer och företagsobligationer, inteckningar, studielån, kreditkort; liksom derivat, till exempel valuta- och ränteswappar, bland många andra finansiella produkter.
Ta till exempel en flytande ränta (eller flottör) som betalar kuponger baserat på Euro LIBOR plus en marginal på 35 punkter (0, 35%) årligen. I det här fallet är Euro LIBOR-räntan den ettåriga Euro LIBOR plus en 35-punktsspridning. Varje år återställs kupongräntan för att matcha den nuvarande ettåriga Euro-LIBOR, plus den förutbestämda spridningen.
Om till exempel det enåriga Euro LIBOR är 4% i början av året kommer obligationen att betala 4, 35% av sitt nominella värde i slutet av året. Spridningen ökar eller minskar vanligtvis beroende på kreditvärdigheten hos det institut som emitterar skuld.
Euro LIBOR vs. EURIBOR
LIBOR, representerar den genomsnittliga räntan som ledande banker i London uppskattar att de skulle ta ut för utlåning till andra banker, Euro Interbank Offered Rate, känd som EURIBOR, är en liknande referensränta härledd från banker över hela euroområdet. Medan Euribor endast finns i euro, är LIBOR tillgängligt i 10 olika valutor.
Ett riktmärke under attack
LIBOR, som är ett globalt riktmärke, är under eld, särskilt sedan LIBOR-fixingsskandalen 2012. I Europa kommer Sterling Overnight Interbank Average rate (SONIA) att ersätta LIBOR som riktmärke 2021. SONIA är baserat på faktiska bud och erbjudanden från de bidragsgivande bankerna och inte angivna nivåer. De senare utsätts för manipulation om den bidragsgivande banken vill dölja eller förbättra sin kapitalposition.
Ersättningsstödet centrerar på LIBOR eftersom det är den globalt erkända standarden, men alla liknande priser, inklusive HIBOR i Hong Kong och SIBOR i Singapore, står föråldrade. Den amerikanska centralbanken införde den säkrade övernattningsfinansieringsraten (SOFR), en ny referensränta som skapades i samarbete med det amerikanska finansministeriets kontor för finansiell forskning.
