Euron kommer att kunna sänkas lägre på kort sikt med ytterligare justering av månadsslutet. Efter en viss hawkisk retorik från Fed-ordföranden Jerome Powell och förväntningarna om högre amerikansk inflation som understödjer dollarn, kan EUR / USD försvagas till nyckelområdet 1.2180 med kraftiga förluster om denna stödregion bryts.
Det ekonomiska sentimentindexet i euroområdet minskade till 114, 1 för februari från en reviderad 114, 9. Både industriellt och konsumenternas känsla drog sig tillbaka något, även om förväntningarna på försäljningspriserna också ökade.
Bundesbankchef Jens Weidmann sa att det inte bör finnas någon anledning att inte avsluta EU: s kvantitativa lättnadsprogram i år, och det är viktigt att gradvis och pålitligt minska den monetära stimulansen när inflationen tillåter det.
Hans uttalande hade endast begränsad inverkan eftersom handeln förväntade ECB: s president Mario Draghi motstå försök att skärpa penningpolitiken.
De tyska konsumentpriserna ökade med 0, 5% för februari vilket var i linje med konsensusförväntningarna, även om räntan på året över 1, 4%, från 1, 7% tidigare, låg något under marknadsprognoser om 1, 5%.
Orderingången för USA: s varaktiga varor minskade med 3, 7% efter en reviderad vinst på 2, 6% föregående månad och en minskning med 2, 4% mindre än konsensus. Den årliga vinsten var dock 8, 9%. Underliggande order missade också konsensusprognoser med en nedgång på 0, 3%.
Varuunderskottet var större än väntat med ett underskott på 74, 4 miljarder USD för januari från 72, 3 miljarder USD tidigare och det största underskottet sedan den nuvarande serien startade 2015. Månads exporten drog sig tillbaka mer än importen.
I sitt beredda uttalande till Representanthuset för finansiella tjänster, uttalade Fed-ordföranden Powell att ytterligare gradvisa räntehöjningar bäst kommer att främja Fed: s inflations- och sysselsättningsmål.
Han sade också att Federal Open Market Committee (FOMC) skulle finna en balans mellan att undvika ekonomisk överhettning och att flytta inflationen till 2% -målet på en hållbar basis.
Ekonomiska risker på kort sikt beskrivs som grovt balanserade, men inflationstrenderna kommer att följas noga. I detta sammanhang stödde högre inflationsavläsningar i slutet av 2017 förväntningarna om att inflationen skulle öka i år och att 2017 minskade mot trenden.
Powell kommenterade också att antalet räntor har utrymme att stiga.
De initiala dollarvinsterna på Powells uttalande bleknade när statskassorna återförde förluster för att flytta till ett positivt territorium.
USA: s konsumentförtroende förstärktes till 130, 8 för februari från 124, 3. Detta är den högsta avläsningen sedan november 2000. Dessutom förstärktes Richmond Fed-index till 28 från 14, den näst högsta avläsningen på rekord, medan prispressen fortsatte att byggas.
I sin fråga- och svarsession uppgav Powell att de senaste uppgifterna har ökat hans förtroende för att inflationen kommer att röra sig högre och att de ekonomiska utsikterna har stärkts sedan decembermötet.
Efter denna säkra retorik indikerade Fed Funds futures cirka 70% chans för minst tre räntehöjningar i år.
Positionjustering kommer att vara en viktig funktion under de kommande 24 timmarna med potential för betydande volatilitet kring handeln vid månadsslutet. Med tanke på den omfattande nettolånga, spekulativa Euro-positioneringen i CFTC-uppgifterna, finns risken för ytterligare avkoppling när tjurar ser ut för att klara av deras exponering.
Det finns fortfarande inga tecken på stora påfrestningar kring helgens italienska parlamentsval, även om osäkerheten också kommer att öka potentialen för avlindning av långa Euro-positioner till helgen.
