I den flyktiga världen av amerikanska cannabislager är detaljhandlaren Curaleaf Holdings Inc. (CURA) aktier värda att köpa, enligt en analytiker.
Wakefield, Massachusetts-baserade Curaleaf samlade in 400 miljoner dollar, den största kapitalanskaffningen i Kanadas marijuanaindustri, när den noterade sina aktier i Toronto den 29 oktober. Företagets högre än förväntade IPO-värdering på $ 4 miljarder höjde några ögonbrynen, särskilt som sin verksamhet att odla och att sälja ogräs i USA bryter mot landets federala lag, även om dessa problem inte avskräcker GMP Securities från att inleda täckning på aktien med en hausseartad utsiktsnivå.
I en forskningsanteckning, rapporterad av Cantech Letter, sa analytikern Robert Fagan att det finns mycket att tycka om företagets vertikalt integrerade affärsmodell och vid räckvidd. Analytiker påpekade att Curaleaf, som växer ogräs, bearbetar det och sedan säljer det över sina 28 egna varumärken, fördelat på 12 olika stater, har mycket mer synlighet än sina kamrater, oöverträffade produktionsanläggningar och en större plattform för att blomstra i stater där marijuana förväntas vara legaliserad för fritidsanvändning, till exempel Massachusetts, New York och New Jersey.
"Vi tror att CURA har uppstått som den nya industriledaren bland offentliga amerikanska cannabisoperatörer, med ett flerstatligt detaljhandelsavtryck och en produktionsbas som är dubbelt så stor som dess genomsnittliga gruppgenomsnitt, " sade Fagan. "Vi tror att CURA: s branschledande operativa plattform talar för de högsta värderingsmätningarna i sektorn."
Analytikern är också upphetsad över mängden kapital som Curaleaf måste spendera. I en intervju med Cheddar sa företagets VD Joe Lusardi $ 80 miljoner av de 400 miljoner dollar som samlats in från börsintroduktionen kommer att investeras i Curaleafs nuvarande verksamhet. Resten avser han att använda för att bedriva förvärv.
Fagan uppskattar att cirka 200 miljoner dollar kommer att spenderas på M&A-verksamhet och att detta borde resultera i $ 5 per aktie uppåtriktat. Dessa framtidsutsikter, tillsammans med den förväntade legaliseringen av cannabis i New York och New Jersey, ledde honom till att slå ett prismål på 20 kanadensiska dollar på aktierna, en ökning med 133% av deras nuvarande pris på $ 8, 57 kanadensiska dollar.
