"Investera i fonder", går det vanliga råd om farfar. Minskad risk, ingen överexponering etc. Det är det ansvarsfulla, konservativa sättet att bygga ett väsentligt - om inte imponerande - boägg. Och utifrån storleken på fondmarknaden (24 biljoner dollar över hela världen) följde många människor verkligen detta råd.
Lägg nu till kvalet "… i Afrika" och se vad som händer. Omedelbart har vi blivit mycket mindre konservativa, åtminstone för konventionella investerares ögon. Fonder investerade i Afrika? Varför?
Varför inte Afrika?
Mer lämpligt, varför inte? Afrika är den ultimata samlingen av utvecklingsländer, deras potential tycks alltid överträffa sin produktion. Nu, med kolonialism allt utom ett minne, förändras landskapet. Ett av dessa decennier kommer åtminstone vissa afrikanska länder att börja bygga globalt imponerande varaktig rikedom som gynnar mer än bara den oligarkiska klassen. Det decenniet kan vara det här decenniet. (För mer, se: Intresserad av investeringar i Afrika? Så här gör du det .)
Det finns tusentals fonder och börshandlade fonder, varav de största är nära enhetliga i smink och storlek. Varje portföljförvaltare köper de erforderliga andelarna i Microsoft Corp. (MSFT), av Exxon Mobil Corp. (XOM), etc. och sedan klappar sig på baksidan för att han spelar det säkert. Gå ner till de mindre fonderna, butiksfonderna som koncentrerar sig på en viss bransch eller region, så hittar du mer variation. Fortsätt gå till de Afrika-centrerade fonderna och… ja, sådana fonder är inte lätt att hitta.
AFK ETF
Mer än en miljard människor, på en landmassa tre gånger storleken på USA, och det finns bara en ETF som omfattar hela kontinenten (det finns också tre andra ETF: er som var och en fokuserar på en av Egypten, Sydafrika och Nigeria, som händer till var och en bland kontinentens fem mest befolkade länder). Den kontinentövergripande fonden är Van Ecks Market Vectors Africa Index ETF (AFK). Inte slumpmässigt investeras det mest i företag med huvudkontor i dessa tre länder. Faktum är att Afrikaindex ETF är så kraftigt koncentrerat i Egypten, Sydafrika och Nigeria att nästa land söder om Sahara på listan över ETF: s innehav är Kenya med bara 2%.
När det gäller Africa Index ETF: s resultat steg det under 2012, men den rörelsen är en avvikelse över fondens sexårsperiod. Det har minskat med 4% i år och 3% under fonden.
Återstående fonder som uteslutande är inriktade på Afrika som helhet är få och långt mellan. De inkluderar Commonwealths lilla Afrika-fond, som grundades 2011, har mindre än 2, 5 miljoner dollar (med en "m") i tillgångar, och räknar Market Vectors Africa Index Fund som sin största komponent. (För relaterad läsning, se: The Rise of Africa .)
Nilen fonder
Som tar oss till en spännande afrikansk fond. Det är inte bara investerat i Afrika, utan skapat av en afrikan. New Jersey-baserade Nile Funds driver två fonder: Pan Africa och Global Frontier, den förstnämnda investeras uteslutande i Afrika. Nile Funds grundare, investeringschef och portföljförvaltare Larry Seruma föddes i Uganda och utbildades vid University of Chicago. Idag är han bland de mest framstående infödda talesmännen för utländska investeringar och utveckling på kontinenten som kapital konsekvent försummar.
Nile Funds Pan Africa Fund, som namnet innebär, investerar enbart i afrikanska företag. Dess största innehav är United African Co., Nigeria, ett konglomerat som inkluderar allt från restauranger till måleri, till dagligvaror. Det följs av positioner i Consolidated Infrastructure, ett sydafrikansk byggföretag; Nigerianska statsskuldväxlar; Ghanasiska statsobligationer; Curro, en sydafrikansk privatskolaoperatör; Mota-Engil, ett portugisiskt konglomerat (men med ett angolanskt dotterbolag tros vara veckor borta från dess ursprungliga erbjudande); Ellies, en sydafrikansk tillverkare av tillbehör för konsumentelektronik; och Dangote, Nigerias favorittillverkare av Portland cement. (För mer, se: Lönsamma och enkla sätt att investera i Afrika .)
Fördelen med att vara liten
Det finns ingen Apple Inc. (AAPL) eller Google Inc. (GOOG) på listan, vilket är Mr. Serumas poäng. Även om den är stor jämfört med Commonwealth Africa Fund, är Nile Funds Pan Africa Fund fortfarande liten i absoluta termer, med nettotillgångar på mindre än 44 miljoner dollar. Å andra sidan kan du få in $ 1000. Och resultaten har varit imponerande. Substansvärdet var 10 dollar vid fondens debut i april 2010, sjönk till de låga nioarna året efter och ligger i november 2014 på 14 dollar (ned från en topp i september på 15 dollar).
De företag som ingår i dessa fonder kanske inte är bekanta för människor på västra sidan av Atlanten, men de behöver inte nödvändigtvis vara det. En sund balansräkning läser densamma på engelska som på Igbo eller Afrikaans (titta på komponenterna i dina egna fondandelar, oavsett hur stor fonden är. Chansen är bra, du känner inte igen många av namnen). Och vad är Ghanas kreditbetyg i alla fall? Svaret är B, åtminstone enligt Fitch. Vilket är någonstans mellan USA och Grekland och erbjuder potentialen till större avkastning för att kompensera för större risk. (För mer, se: Afrika-södra Sahara Beckons.)
Poängen
Långsamt men målmedvetet har majoriteten av afrikanska länder tappat från despotiska korgfall till fungerande samhällen med bekväma livskvaliteter. Mer investeringar från människor i nationerna som redan är på toppen bör bara fortsätta trenden. (För mer, se: Varför du bör uppmärksamma Afrika just nu .)
