Vad är erosion?
Erosion kan inkludera alla negativa effekter på ett företags associerade tillgångar eller fonder. Erosion kan upplevas med avseende på vinster, försäljning eller materiella tillgångar, till exempel tillverkningsutrustning. Erosion anses ofta vara en allmän riskfaktor i en organisations kontanthanteringssystem, eftersom förlusterna kan vara långsamma och uppstå över tid.
Erosion kan också inträffa med vissa finansiella tillgångar, till exempel optionskontrakt eller teckningsoptioner som minskar i värde när tiden går - känd som tidsförfall.
Key Takeaways
- Erosion gäller generellt för långsiktiga nedåtgående trender i ett företags verksamhet; kortvariga förluster anses vanligtvis inte som erosion. Erosion av vinst kan hända när vinsterna omdirigeras någon annanstans i en verksamhet eller kostnader ökar. Oväntad erosion av tillgångar, till exempel på grund av teknisk innovation, kan sänka det upplevda värdet - eller bokfört värde - av en affär. Försäljningserosion sker när det finns långsiktiga minskningar i försäljningen, kanske på grund av ny konkurrens eller prisunderskridande.
Förstå erosionstyperna
Erosion gäller oftast för långsiktiga nedåtgående trender, särskilt de som verkar påskynda. Med andra ord innebär erosion en permanent förändring av affärsförhållandena. Kortvariga förluster kategoriseras inte som erosion men listas som engångsavgifter eller engångsförluster. Vanliga förväntade avskrivningar, eller konjunkturen hos vissa produktförsäljningar, anses ofta vara en normal del av affärsfunktionerna. Dessa är mer benägna att kallas nedåtgående trender.
Vinst erosion
Vinsterosion kan hänvisa till gradvis omdirigering av medel från lönsamma segment eller projekt inom en verksamhet till nya projekt och områden. Även om chefer nästan alltid betraktar pengar som flyter in i nya projekt som investeringar i långsiktig tillväxt, är den kortsiktiga effekten en långsam erosion av kassaflödet. Kassaflöde är mängden kontanter som flyter in och ut från ett företag till följd av den dagliga affärsverksamheten.
Den risk som är involverad i vinsterosion återspeglas vanligtvis i företagets vinstmarginaler, eftersom pengarna används för att finansiera områden som kanske eller inte kan vara lönsamma i framtiden. Vinstmarginal är procentandelen av försäljningen som har genererat vinster.
Dessutom kan vinsterosion inträffa även om försäljningsnumren är jämförbara med tidigare nivåer. Detta kan uppstå när kostnaden för att producera en viss produkt stiger, eventuellt på grund av ökningar i material- eller arbetskostnaderna, men produktens försäljningspris inte höjs för att kompensera.
Erosion av tillgångar
Vissa tillgångar förlorar värde över tid; en process som ofta kallas avskrivning. Även om mycket tillgångsavskrivningar redovisas i verksamhetens siffror, kan fortfarande oväntad erosion av tillgångar uppstå. Dessa förluster kan uppstå på grund av den allmänna användningen av utrustning eller tekniska framsteg som gör omsättningen mindre värdefull eller föråldrad.
Erosion av tillgångar kan sänka det upplevda värdet på verksamheten som helhet, eftersom det sänker det bokförda värdet på tillgångarna i företaget. Immateriella tillgångar som patent eller varumärken, som har ett utgångsdatum, har också värderats över tiden, särskilt när det datum närmar sig. För läkemedelsföretag kan generiska producenter som kommer in på marknaden leda till erosion av sina erbjudanden och vara en verklig fråga. Amortering är den vanliga redovisningsprocessen där värden på immateriella tillgångar minskas över tid.
Optionskontrakt är derivat, vilket innebär att deras värde bestäms av en underliggande tillgång. Alternativ på aktier som har utfärdats till företagsledare eller anställda kan eroderas i värde över tid. Optionskontrakt har vanligtvis ett utgångsdatum, där rättigheterna inbäddade i dessa kontrakt måste utövas före utgången. När utgångsdatumet närmar sig, försvinner tidsvärdet i dessa kontrakt i en process som kallas tidsförfall. Med andra ord, när tiden går, finns det mindre chans att vinna vinst från alternativet - om det inte redan är lönsamt. Som ett resultat minskar eller raderas värdet på alternativ över tiden.
Personaloptioner har blivit en stor balanspost för många stora företag, och därför är denna form av värdeförlust viktig i analysen av finansiella rapporter.
Försäljningserosion
Försäljningserosion avser processen med stadiga, långsiktiga minskningar i det totala försäljningsantalet. Dessa skiljer sig från tillfälliga försäljningsminskningar eftersom dessa förluster ofta betraktas som ganska utbredda, vilket möjligen kan betraktas som en långsiktig trend inom verksamhetens verksamhet.
Försäljningserosion kan upplevas på grund av ett antal faktorer, inklusive nya inträden på den specifika produktens marknad eller prisunderskridande på tävlings vägnar. Teknologiska framsteg på området kan också leda till försäljningserosion om nyare produktutveckling gör att det nuvarande företagets erbjudande verkar föråldrad.
