Vad är kapitalandelad säkerhet (ELKS)?
Termen kapitalbunden säkerhet avser ett skuldinstrument med rörliga betalningar kopplade till ett benchmark för aktiemarknaden. Dessa värdepapper är en alternativ typ av ränteplacering - strukturerade produkter som oftast skapas som obligationer. Aktierelaterade värdepapper används vanligtvis i privatmarknadens finansiering av företagskapital och erbjuds investerare att skaffa företagskapital. Som sådan handlas de inte på finansmarknadsutbyten.
Key Takeaways
- En aktierelaterad säkerhet är ett skuldinstrument med rörliga betalningar kopplade till ett benchmark för aktiemarknaden. De erbjuds investerare så att emittenten kan skaffa kapital. Dessa värdepapper är en alternativ typ av ränteinvesteringar - strukturerade produkter som oftast skapas som obligationer.ELKS förfaller normalt inom en årsperiod och betalar normalt högre avkastning än för den underliggande säkerheten. Några typer av ELKS inkluderar företag, bankerbjudande och marknadsbundna.
Förstå Equity-Linked Security (ELKS)
Aktierelaterade värdepapper liknar både aktier och obligationer. Så även om det kan vara skuldförbindelser, ger aktierelaterade värdepapper avkastning som är knuten till någon form av underliggande eget kapital - därav namnet. Detta kapital är normalt ett vanligt lager. Detta innebär att avkastningen är kopplad till den underliggande aktiens uppåt- och nedåtrörelser.
ELKS mognar normalt inom ett år. Avkastningen de betalar är normalt högre än för den underliggande säkerheten. De gör också två utbetalningar eller utdelningar till investerare innan de mognar, varför investerare föredrar dessa typer av investeringar.
Aktierelaterade värdepapper förfaller normalt inom ett år.
Ett aktierelaterat säkerhetserbjudande ger företag ett alternativt sätt att strukturera räntebetalningar till investerare. En emittent kan basera säkerhetsräntebetalningar på ett antal aktiemarknadsprodukter inklusive en aktie, en grupp av aktier eller ett aktieindex. De kan också täcka eller betala en viss del av referensavkastningen. En standard aktierelaterad säkerhet strukturerad som en obligation skulle erbjuda rörliga räntebetalningar knutna till ett eget kapital och avkastning på kapitalet vid förfall. ELKS erbjuder en kontrollerad ränteprodukt för emittenten.
Aktierelaterade säkerhetsinvesteringar och lösningar
Investerare kan erbjudas möjlighet att investera i ELKS från några olika emittenter. De kan också hitta ELKS som marknadsförs som marknadslänkade. Följande är några typer av ELKS som finns tillgängliga på marknaden.
Företags ELKS
Företag arbetar vanligtvis med investeringsbanker för stöd för att strukturera aktierelaterade säkerhetserbjudanden för kapitalfinansiering. Royal Bank of Canada (RBC) är en ledande källa för aktierelaterade värdepapperslänkar. RBC samarbetar med företag för att strukturera aktierelaterade säkerhetserbjudanden med olika typer av avsättningar.
Bankbjudna ELKS
Detaljhandelsinvesterare kan se aktierelaterade säkerhetserbjudanden från en bank tillsammans med insättningsintyg. En aktiekopplad säkerhet kan vara alla typer av investeringar med räntebetalningar knutna till ett eget kapital. Union Bank annonserar aktierelaterade CD-skivor som en del av deras marknadslänkade CD-erbjudande. Räntorna på CD-skivorna är kopplade till ett aktieindex. Minsta investering är $ 4 000.
Marknadsbundna värdepapper
Värdepapper med betalningar kopplade till ett marknadsstock erbjuds över hela investeringsbranschen. Ett marknadsbundet värdepapper kan ha betalningar kopplade till alla typer av riktmärken. En emittent kan strukturera en marknadsbunden säkerhet för att göra betalningar baserade på ett eget kapital. De kan också använda valfritt annat marknadssteg som guld eller valuta.
För säkerhetsutgivaren erbjuder marknadslänkade produkter möjlighet att kontrollera betalningen till investeraren genom att välja ett specificerat riktmärke. För investerare kan de erbjuda ett enkelt alternativ till att investera i själva riktmärket. En investerare i en guldlänkad CD skulle i allmänhet försöka vinna samma avkastning som guld. Emittenter kan strukturera marknadslänkade produkter på många sätt. Marknadslänkade produkter är också kända för att vara illikvida och inte säljbara eller inlösbara utan straff under investeringens varaktighet.
