Varje år runt denna tid hör vi om samma gamla saker som vi borde göra senast den 31 december för att spara pengar på våra skatter april., ger vi några mindre kända tips och strategier för skattebesparingar i sista minuten. Vi kommer också att dela några argument mot att vidta vanliga rekommendationer som att betala fastighetsskatt och januari-räkningen i december.
Grupprelaterade utgifter till ett år
Vissa avdrag är inte tillgängliga såvida inte dina utgifter i den kategorin överstiger en viss procentandel av din justerade bruttoinkomst (AGI). För medicinska utgifter är det beloppet som är mer än 10% (7, 5% om du eller din make är 65 år eller äldre till och med 31 december 2016). För arbetskostnader och vissa avdrag är det 2%.
Här är ett exempel på hur detta system fungerar. Om din AGI är $ 50 000 och du har 7 000 $ i kvalificerade medicinska och tandvårdskostnader, får du inte dra av $ 7 000 från din beskattningsbara inkomst; du får bara dra av de utgifter som överstiger 10% av din inkomst. Eftersom 10% av $ 50 000 är $ 5 000 kan du dra av $ 7 000 - $ 5 000 eller $ 2 000.
Det är bättre att kunna göra anspråk på något än att helt missa detta avdrag. Så november och december är en bra tid att titta på dina faktiska medicinska utgifter för 2015 och dina förväntade medicinska utgifter för 2016.
Om du är nära att korsa tröskeln på 10% (eller 7, 5%) för det aktuella skatteåret, flytta dina inköp av glasögon, tandläkare och läkarbesök, kirurgiska ingrepp och andra medicinska och tandvårdskostnader till december för att få ett skatteavdrag. Scott M. Estill, författare till boken "Tax This! En Insider's Guide To Standing Up To IRS" och en tidigare seniorrättsadvokat för IRS. Likaså, om du har få medicinska och tandvårdskostnader för det aktuella skatteåret, skjut upp dina inköp till nästa.
Många medicinska kostnader är avdragsgilla, inklusive LASIK ögonkirurgi, läkarbeskrivna program för viktminskning, rökupphörsprogram (men inte lappar eller tandkött) och kapitalkostnader för ramper, räcken och andra funktioner installerade i ett hem för att tillgodose funktionshinder, säger John T. Hewitt, grundare och VD för Liberty Tax Service. (För relaterad läsning, kolla in skatteavdrag som du kanske saknar .)
"Glöm inte medicinsk körsträcka till och från läkare, sjukhus och apoteket, " tillägger han. Sedan 1 januari 2014 har standardavgiften för medicinsk körsträcka varit 23, 5 cent / mil.
När det gäller att samla dina utgifter, "Samma idé fungerar för diverse specificerade avdrag, inklusive investeringsrådgivning, skattekostnadskostnader, vissa juridiska avgifter, uthyrning av värdeskåp och så vidare, " säger Estill.
Tänk på nästa års skatteregler
Innan skattebetalarna samlas ihop utgifter, bör skattebetalarna ta hänsyn till deras övergripande skattekonsol för detta skatteår och nästa år, säger Estill.
"Till exempel, om jag vet att min inkomst kommer att öka nästa år och därmed kommer jag att vara i en högre skatteklass, kan det vara vettigt att vänta till nästa år med att ta avdraget eftersom det kommer att vara värt mer för mig i procent av min inkomst, säger han.
"På samma sätt, om min inkomst förväntas sjunka nästa år, kan det vara meningsfullt att försöka påskynda köpen till det aktuella skatteåret", tillägger Estill.
Se upp för den alternativa minimiskatten
Det vanliga rådet att skifta utgifter från januari till december för att få skatteavdraget ett år tidigare kan upphävas om du i slutändan omfattas av den alternativa minimiskatten (AMT).
Vad är AMT? Enligt IRS: "Skattelagstiftningen tillhandahåller skatteförmåner för vissa typer av inkomster och tillåter särskilda avdrag och krediter för vissa typer av utgifter. Den alternativa minimiskatten (AMT) försöker se till att alla som drar nytta av dessa skattefördelar betalar minst ett lägsta skattebelopp. AMT är en separat tänkt skatt som eliminerar många avdrag och krediter och därmed ökar skatteskulden för en person som annars skulle betala mindre skatt. " (Läs mer om hur du sänker din alternativa minimiskatt .)
Att avgöra om AMT gäller för dig är svårt och kan kräva professionell skattehjälp. Om AMT gäller för dig, måste du tänka om din skatterimineringstrategi. "Om du är föremål för AMT försvinner fördelen med att kunna dra av fastighetsskatter. Det kan vara mer fördelaktigt att vänta till nästa år för att göra betalningen. Se till att du konsulterar en skattepersonal innan du antar att förskottsbetalning kommer att resultera i inkomst skattebesparingar, "tillägger han.
Detsamma gäller för statliga inkomstskatter för det fjärde kvartalet i innevarande skatteår som du kan välja att betala i december istället för i januari, säger Estill.
Poängen
Årsskatteplanering är inte så enkel som det verkar. I stället för att krympa för att sänka dina skatter i december är en bättre strategi att rådgöra med en skatteprofessionell för att utveckla en pågående plan som du kan genomföra under hela året och ändra på vägen om dina inkomster eller utgifter inte möta dina förutsägelser.
