En vinstberäkning är en analytikers uppskattning för ett företags framtida kvartals- eller årsresultat per aktie (EPS). Framtida vinstberäkningar är utan tvekan den viktigaste insatsen när man försöker värdera ett företag. Genom att sätta uppskattningar på ett företags resultat under vissa perioder (kvartalsvis, årligen etc.) kan analytiker sedan använda kassaflödesanalys för att uppskatta verkligt värde för ett företag, vilket i sin tur ger ett målaktiepris.
Uppdelning av vinstberäkningar
Analytiker använder prognosmodeller, ledningsinstruktioner och grundläggande information om företaget för att få en EPS-uppskattning. Marknadsaktörer förlitar sig starkt på vinstberäkningar för att mäta ett företags resultat.
Analysernas vinstberäkningar sammanförs ofta för att skapa konsensusberäkningar. Dessa används som ett riktmärke som företagets resultat utvärderas mot. Intäktsöverraskningar inträffar när ett företag missar konsensusuppskattningen antingen genom att tjäna mer än väntat eller mindre.
Företag hanterar ofta sina intäkter noggrant för att säkerställa att konsensusberäkningar inte missas. Forskning har visat att företag som konsekvent slår vinstberäkningar överträffar marknaden. Så vissa företag ställer förväntningarna låga genom att ge framåt vägledning som resulterar i konsensusberäkningar som är låga relativt sannolika inkomster. Detta resulterar i att företaget konsekvent slår konsensusberäkningar. I detta fall blir resultatöverraskningen mindre och mindre överraskande.
