Börshandlade fonder (ETF) investerar i enskilda värdepapper, såsom aktier, obligationer och derivat med specifika investeringsmål. I många fall förvaltas ETF: er passivt där de följer ett visst eget- eller obligationsindex och endast balanserar sina portföljer när väsentliga förändringar inträffar i det underliggande riktmärket.
ETF: s aktier handlas som aktier på stora amerikanska börser, som NASDAQ och New York Stock Exchange. ETF: er har blivit mycket populära bland investerare på grund av deras transparenta och enkla investeringsstrategier i kombination med låga kostnadsförhållanden.
Hur börshandlade fonder genererar kapitalvinster
ETF: er kan generera kapitalvinster som överförs till aktieägarna, vanligtvis en gång om året, vilket utlöser en beskattningsbar händelse. Även om de är mycket sällsynta har ETF: s kapitalvinster ibland på grund av enstaka stora transaktioner eller oförutsedda omständigheter. Eftersom ETF: er är strukturerade som registrerade investeringsbolag fungerar de som genomgångskanaler och aktieägarna är ansvariga för att betala kapitalvinstskatter.
Att hålla ETF på ett beskattningsbart konto genererar vanligtvis mindre kapitalvinster jämfört med fonder eftersom ETF inte nödvändigtvis behöver sälja de underliggande värdepapper för att finansiera inflöden och utflöden av investeringar. Genom auktoriserade deltagare kan ETF: er skapa eller lösa in "skapandeenheter", som är block av tillgångar som representerar en ETF: s värdepappersexponering i mindre skala. Genom att göra detta utsätter ETF: er normalt inte sina aktieägare för kapitalvinster.
Ibland kan en ETF drabbas av en kapitalvinst på grund av vissa speciella omständigheter, där den måste drastiskt balansera sin portfölj på grund av väsentliga förändringar i det underliggande riktmärket. Även hävstångseffekter, inversa och tillväxtmarknadsfonder kan vanligtvis inte använda in natura leverans av värdepapper för att skapa eller lösa in aktier. Detta utlöser kapitalvinster oftare för dessa typer av ETF: er jämfört med index-ETF: er.
