Förändringar i räntesatser kan ha olika effekter på konsumenternas utgiftsvanor beroende på ett antal faktorer, inklusive aktuella räntenivåer, förväntade framtida ränteförändringar, konsumenternas förtroende och ekonomins allmänna hälsa.
Det är möjligt för ränteförändringar, antingen uppåt eller nedåt, att påverka konsumentutgifterna eller minska utgifterna och öka besparingen. Den slutgiltiga bestämningen av den totala effekten av ränteförändringar beror främst på konsumenternas inställning till huruvida de är bättre på att spendera eller spara i ljuset av förändringen.
Den keynesianska ekonomiska teorin hänvisar till två motstridiga ekonomiska krafter som kan påverkas av ränteförändringar: den marginella benägenheten att konsumera (MPC) och den marginella benägenheten att spara (MPS). Dessa begrepp hänvisar till förändringar i hur mycket disponibla inkomster konsumenter tenderar att spendera eller spara.
Spendera eller spara?
En höjning av räntorna kan leda till att konsumenterna ökar besparingarna eftersom de kan få högre avkastning. En motsvarande ökning av inflationen åtföljer ofta en räntesänkning, så att konsumenterna kan påverkas att spendera mindre om de tror att deras köpkraft kommer att försvinna av inflationen.
Den nuvarande nivån på räntor och förväntningar på framtida ränteutveckling är faktorer för att avgöra vilket sätt konsumenterna lutar sig. Om till exempel priserna sjunker från 6% till 5% och ytterligare räntesänkningar förväntas, kan konsumenterna hålla på med att finansiera större inköp tills lägre priser är tillgängliga. Om priserna redan är på mycket låga nivåer kommer konsumenterna vanligtvis att påverkas att spendera mer för att dra fördel av goda finansieringsvillkor.
Ekonomins allmänna hälsa påverkar konsumenternas reaktion på ränteförändringar. Även med priser på attraktivt låga nivåer kanske konsumenter inte kan dra fördel av finansiering i en deprimerad ekonomi. Konsumenternas förtroende för ekonomin och framtida inkomstmöjligheter påverkar också hur mycket konsumenterna är villiga att utvidga sig i utgifter och finansieringsåtaganden.
