Vad är en utdelning Clawback?
En utdelningsklack är en avtalsbestämmelse där investerare i ett projekt måste återbetala sin tidigare mottagna utdelning. Denna bestämmelse träder i kraft om projektet i fråga stöter på ett kontant underskott, till exempel genom att överskrida budgeten.
I allmänhet implementeras utdelningsklausuler genom att aktieägare köper mer aktier i företaget och använder sina tidigare utdelningar för att finansiera köpet.
Key Takeaways
- En utdelningsklack är en avtalsbestämmelse där investerare i ett projekt är skyldiga att återbetala sina tidigare mottagna utdelningar. Utdelningsklausulbestämmelser hjälper till att finansiera projekt genom att hjälpa till att säkerställa att projekt kommer att överleva genom perioder med ekonomisk besvär. att se till att projekt körs på budget och i tid.
Förstå Dividend Clawbacks
Syftet med en utdelning clawback bestämmelse är tvåfaldigt. Först bistår de i projektfinansiering genom att hjälpa till att se till att projekt kommer att överleva genom perioder med ekonomisk nöd. Eftersom aktieägarna har åtagit sig att tillföra ytterligare eget kapital vid behov kan företag undvika att skaffa skuldfinansiering som kan innebära förbund och andra begränsningar.
För det andra ger utdelningsklausuler ett extra incitament för projekt att förbli inom sina budgetar. Om aktieägarna vet att de kommer att ansvara för att bidra med nytt kapital i händelse av en kostnadsöverskridning kommer de sannolikt att utöva mer tillsyn för att säkerställa att överskridanden inte sker.
Det allmänna konceptet med en utdelningsklausul används också i andra sektorer. Till exempel används clawbacks ofta i anställdskontrakt eller vid förhandlingar om höjningar och bonusar. En verkställande direktör (verkställande direktör) kan få en höjning i väntan på att slutföra ett viktigt projekt, men denna höjning kan vara villkorad av en återbetalningsbestämmelse där medel återförs om projektet inte är slutfört till överenskomna standarder. På liknande sätt kan entreprenörer bli skyldiga att acceptera en klausul om återbetalning som innebär att en del av deras faktura hålls kvar om tjänsten de tillhandahöll inte under sina kontraktsförpliktelser.
Real World Exempel på en utdelning Clawback
Martin är en av tre partners som är involverade i ett infrastrukturpartnerskap. Som en del av deras partnerskapsavtal är Martin och hans partners föremål för en klausul om utdelning.
Sammantaget samlar partnerskapet 3 miljoner dollar lika från de tre investerarna, som det planerar att spendera i lika stora avbetalningar under de kommande tre åren.
Under ett år spenderar partnerskapet 1 miljon dollar och är på rätt spår med sitt byggprojekt och lämnar det med två miljoner dollar i banken. Året därpå uppnår det sina milstolpar i byggnaden trots att de bara spenderade 500 000 dollar. Därför beslutar parterna att betala en utdelning på $ 500 000. Detta reducerar partnerskapets återstående kontantbalans till 1 miljon dollar.
Under år tre möter partnerskapet emellertid att det behöver 1, 5 miljoner dollar - 500 000 dollar mer än de ursprungligen förväntade sig. På grund av sin klausul om utdelning krävs att partnerna betalar tillbaka de 500 000 dollar som de tidigare fick som utdelning.
Genom att kombinera kontantbalansen på 1 miljon $ med $ 500 000 "klova tillbaka" från partnerna kan partnerskapet slutföra sin konstruktion i slutet av år tre.
