Dow-komponent Walt Disney Company (DIS) rapporterar vinsten efter tisdagens avslutande klocka, med analytiker som förväntar sig skattemässiga tredje kvartalets vinster på $ 1, 74 per aktie på 21, 40 miljarder dollar i intäkter. Det var liten marknadsreaktion efter att företaget slog resultat och beräkningar för andra kvartalet i maj, men Musen hade just katapulterat över flera års motstånd i ett historiskt utbrott och var extremt överköpt i rapporten.
Aktien handlar nu bara fem poäng ovanför början av maj-utskriften, fångad i det breda baserade neddraget som har följt upptrappningen av Kinas handelskrig. Det testar också det 50-dagars exponentiella rörliga genomsnittet (EMA) för första gången sedan april, som föregick blockbuster tillkännagivandet av sin nya streamingtjänst, som kommer att komma online under det fjärde kvartalet. Trots detta är Disney fortfarande Dows starkaste artist, och lägger ut en imponerande serie nya toppar till 29 juli-toppen på 147, 15 dollar.
Det är emellertid möjligt att investerare har överreagerat på strömningstjänstnyheterna eftersom landskapet som domineras av Netflix, Inc. (NFLX) har blivit allt mer splittrade, med en mängd nya aktörer som kräver enskilda abonnemang. I denna takt kommer dessa tjänster så småningom att möta samma begränsande faktorer som sändningsnätverk, tvingade att gå med i mindre lönsamma paketplaner som konsoliderar skyrocketingskostnader till en enda lättförståelig månadsavgift.
DIS långsiktigt diagram (1990 - 2019)
TradingView.com
Beståndet delades två gånger på 1990-talet under en stigning som toppades i de övre 30-dollarna 1998. Ett breakout-försök år 2000 misslyckades, vilket gav en stadig nedgång som gav en åtta-årig låg nivå till $ 13, 42 under 2002. Det blev högre under mitten av årtiondets tjurmarknad men bokade bara blygsamma vinster, stannade vid 0, 786 Fibonacci-off-off-nivånivå i mitten av 30-talet i maj 2007. Den efterföljande tillbakagången hölls nära det höga i september 2008 och kollapsade och sjönk till ett sexår låg i mars 2009.
En studs till 2010 avslutade en rundtur in i 2007-höjden, vilket gav sidoåtgången, följt av ett 2012-utbrott som genererade historiska avkastningar i 2015-höjden på $ 122. ESPN-tittarproblem kom sedan fram och släppte beståndet till en flyktig korrigering som hittade stöd i de övre 80-talet 2016. Lägre höjder och högre lågavgångar i andra kvartalet 2019 huggade en massiv symmetrisk triangel, med April's kraftfulla breakout efter strömningen Nyheter.
Rallyet har nått den parallella förlängningen som bildas av triangelstöd och 2015-höjden, vilket markerar det naturliga prismålet för breakout. Under tiden har den månatliga stokastiska oscillatorn nått den överköpta zonen och lagt till risk för ekvationen, men den visar inga tecken på att korsa över i en ny försäljningssignal. Trots detta är det dags för aktieägarna att skydda de stora vinsterna under andra kvartalet, eftersom ett omprövning vid breakout-stödet kan komma ut när som helst.
DIS korttidsdiagram (2016 - 2019)
TradingView.com
Prisåtgärder sedan december 2018 har snitit ett Elliott-femvågs-rallymönster, med ett enormt tredje vågs fortsättningsgap mellan $ 117 och $ 126. Ett Fibonacci-nät som sträcker sig över detta mönster höjer oddsen för att rally-uppsättningen har slutat, med perfekt justering av gapet genom.50 retracement och utbrottet genom.382 retracement. Det är svårt att vara mer specifik eftersom den femte vågen ser trasig ut vid denna punkt, utan en tydlig indikation på kortvarig riktning.
Indikatorns fördelningsindikator för balanserad volym (OBV) återvände till toppen 2015 i april 2019, vilket förutspår det efterföljande utbrottet och monterade motstånd i juli. Tyvärr för tjurar börjar hackad blandad handling omedelbart i rörelse, och OBV riskerar nu ett misslyckat utbrott. Den distribueringsvågen skulle vara på kakan för investerare i sidled som hoppas kunna köpa denna Dow och marknadsledare närmare 120 dollar.
The botten ensam
Walt Disney-aktien kan ha avslutat det första steget av ett stort breakout och kan erbjuda en återköpsmöjlighet när den testar nytt stöd på 120-dollar.
Offentliggörande: Författaren hade inga positioner i nämnda värdepapper vid tidpunkten för publiceringen .
