Market Moves
Måndag var hittills den värsta dagen för de amerikanska aktiemarknaderna. Alla de stora aktieindexen sjönk kraftigt efter att Kina klargjorde att det snabbt och kraftigt skulle hämnas mot president Trumps tillkännagivande förra veckan om nya tullar på kinesisk import till USA. Under bara några handelsdagar har handelskriget mellan USA och Kina eskalerat snabbt, vilket resulterat i vad som kan vara nära kapitulation på marknaderna. Denna term avser snabbare panikförsäljning eftersom marknaden sjunker brant.
Under stora delar av dagen på måndag dumpade handlare aktiepositioner vid nästan varje tillfälle. Att driva av försäljningen var nyheterna om att Kina hade börjat vedergällningen genom att beställa stopp för inköp av amerikanska jordbruksprodukter.
Ännu mer dramatiskt var fallet i värdet på den kinesiska valutan, yuanen, mot den amerikanska dollarn. Yuanen fick sjunka till sin lägsta nivå mot dollarn på mer än ett decennium. Tidigare hade Kina begränsat rörelsen i sin valuta och hade inte tillåtit det att sjunka under sju yuan till dollarn. Som svar tweetade Trump på anklagelserna på måndag att Kina manipulerar sin valuta genom att devalvera den för handelsändamål.
Effekten av de amerikanska bestånden av vad som allmänt betraktades som repressiva handlingar av Kina var tydlig. Diagrammet över S&P 500 visar det stora gapet och ytterligare kasta på måndag. Tekniskt sett sjönk indexet långt under 50-dagars glidande medelvärde och även under en tydlig trendlinje som sträcker sig tillbaka till slutet av december. Med alla ytterligare bilder är de nästa stora nackdelarna för S&P 500 cirka 200-dagars glidande medelvärde och 2 730 stödområdet, nära början av juni.
Kinesiska valutor sjunker till årtionde långa lågheter
Som nämnts föll den kinesiska yuanvalutan under sju yuan till dollarn, det lägsta värde som det har varit i mer än ett decennium. Under de senaste många åren hade Kina inte tillåtit sin valuta att sjunka till en så låg nivå. Måndag betraktades allmänt som ett tydligt meddelande från Kina till USA att det var villigt att slåss mot ett långvarigt handelskrig på valutafronten. Ett huvudmål med en valutadevaluering är att vinna fördel för en exportdriven ekonomi som Kina. Detta påverkar kinesiska varor billigare och mer konkurrenskraftiga när de säljer och exporterar till kunder utomlands. Det har varit en viktig drivkraft för valutakrig tidigare.
På diagrammet för USD / CNH, som är valutaparet som jämför USA-dollarn mot den kinesiska yuanen offshore, är den skarpa piggen på måndag klar. Eftersom dollarn är den första valutan i paret, indikerar piggen en stor uppgång i dollarens värde gentemot yuanen, eller i detta fall, det kraftiga fallet i yuanen mot dollarn. Just nu är det oklart hur långt Kina kommer att låta sin valuta falla mot greenbacken.
