Vad är ett bristbrev
Ett bristbrev är ett brev, utfärdat av Securities and Exchange Commission (SEC), som anger en betydande brist eller underlåtenhet i ett registrerat uttalande eller prospekt eller, i fallet med en SEC-granskning, av brister i ett investeringsrådgivares överensstämmelseprogram. Ett bristbrev bör behandlas omedelbart, och SEC bör varnas för alla åtgärder som vidtagits för att avhjälpa situationen.
BREAKING NOWN Deficiency Letter
Vid utfärdande av värdepapper kommer en bristbrev vanligtvis att störa processen. Brevet stoppar ofta registreringsprocessen och skjuter upp dagen för utfärdandet. Detta förhindrar ett företag från att ta emot medel vid ett förväntat datum. Dessutom kan en stopporder utfärdas tillsammans med bristbrevet. Detta förhindrar all försäljning av värdepapper i emissionen tills bristen hanteras.
När en investeringsrådgivare får ett bristbrev om brister i lagstiftningsöverensstämmelse kommer han eller hon att behöva ta itu med brevet genom att förbättra hans eller hennes regelverk för överensstämmelse med reglerna på de sätt som rekommenderas i brevet. Alla SEC-reglerade investeringsrådgivare måste genomgå periodiska SEC-undersökningar. Bristbrev skrivs ut efter en SEC-undersökning cirka 80 procent av tiden. Vanligtvis är de avsedda att lyfta fram brister i rådgivarens överensstämmelse med lagstiftningen eller områden för förbättring av hans eller hennes företag, snarare än att uttala oetiskt beteende.
Vanliga brister
De flesta brister är mindre, till exempel i fallet att inte ha tillräckliga reklamdokument eller upprätthålla en otillräcklig plan för företagskontinuitet. Några vanliga brister i överensstämmelse inkluderar:
- Underlåtenhet att utföra regelbundna årliga policyer och förfaranden för efterlevnad, deras genomförande och deras effektivitet i företaget; Underlåtenhet att ändra formuläret ADV minst en gång om året, eller oftare om det krävs av instruktionerna från formuläret ADV; och Underlåtenhet att uppfylla kraven i förvaringsregeln.
Många rådgivare inser inte att de inte uppfyller kraven i lagstiftningens efterlevnad eftersom de inte förstår hur regler gäller för deras situation. Till exempel kanske en rådgivare som har onlinetillgång till en klients konto inte förstår att han eller hon har vårdnad om det kontot och måste uppfylla kraven i förvaringsregeln, inklusive att vara öppen för överraskningsundersökningar från SEC. Rådgivare uppfyller ofta bestämmelser i viss utsträckning men undviker full efterlevnad. Eftersom förordningar är så komplexa tillåter SEC vanligtvis rådgivare en rimlig tid att hantera brister.
