Vad är Days Sales Outstanding - DSO?
Dagsförsäljning utestående (DSO) är ett mått på det genomsnittliga antalet dagar som det tar ett företag att samla in betalning efter att en försäljning har gjorts. DSO bestäms ofta på månads-, kvartals- eller årsbasis och kan beräknas genom att dela beloppet på kundfordringar under en viss period med det totala värdet på kreditförsäljning under samma period och multiplicera resultatet med antalet dagar i den uppmätta perioden.
Utestående dagar är en del av kontantomvandlingscykeln och benämns ofta dagfordringar eller genomsnittlig insamlingsperiod.
Dagens försäljning utestående
Formeln för dagar är enastående försäljning
DSO = Totalt kreditförsäljningskonton fordringar × Antal dagar
Vad berättar Days Sales Outstanding?
På grund av kontanternas stora betydelse för att driva ett företag är det i ett företags bästa intresse att samla in sina utestående kundfordringar så snabbt som möjligt. Även om företag oftast kan förvänta sig med relativ säkerhet att de faktiskt kommer att få utestående fordringar, på grund av tidsvärdet på pengar-principen, är pengar som ett företag spenderar tid på att vänta på att få pengar förlorade. Genom att snabbt förvandla försäljningen till kontanter har ett företag en chans att använda kontanterna för att användas igen snabbare.
Ett högt DSO-nummer visar att ett företag säljer sin produkt till kunder på kredit och tar längre tid att samla in pengar. Detta kan leda till kassaflödesproblem på grund av den långa varaktigheten mellan försäljningstidpunkten och den tid då företaget får betalning. Ett lågt DSO-värde innebär att det tar ett företag färre dagar att samla in sina kundfordringar. I själva verket kan förmågan att bestämma den genomsnittliga tidslängd som ett företags utestående saldo har på fordringar i vissa fall berätta mycket om företagets kassaflöde.
Det är viktigt att komma ihåg att formeln för beräkning av DSO endast står för kreditförsäljning. Medan kontantförsäljning kan anses ha en DSO på 0, tas de inte med i DSO-beräkningar eftersom de inte representerar någon tid mellan en försäljning och företagets mottagande av betalning. Om de tagits med i beräkningen skulle de minska DSO och företag med en hög andel kontantförsäljning skulle ha lägre DSO än de med en hög andel kreditförsäljning.
- Dagsförsäljning utestående (DSO) är ett mått på det genomsnittliga antalet dagar som det tar ett företag att samla in betalning efter att en försäljning har gjorts. DSO anger antalet försäljningar ett företag har gjort under en viss tidsperiod; hur snabbt kunderna betalar; om företagets samlingsavdelning fungerar bra; om företaget upprätthåller kundnöjdheten eller om kredit ges till kunder som inte är kreditvärdiga. Generellt sett anses en DSO under 45 dagar vara låg. Men vad som kvalificerar sig som en hög eller låg DSO kan ofta variera beroende på affärstyp och struktur.
Ansökningar från DSO
Utestående dagar har en mängd olika applikationer. Det kan ange dollarbeloppet för försäljning ett företag har gjort under en viss tidsperiod; hur snabbt kunderna betalar; om företagets samlingsavdelning fungerar bra; om företaget upprätthåller kundnöjdheten; eller om kredit ges till kunder som inte är kreditvärdiga.
Även om man tittar på ett individuellt DSO-värde för ett företag kan ge ett bra riktmärke för att snabbt utvärdera ett företags kassaflöde, är trenderna inom DSO mycket mer användbara än ett individuellt DSO-värde. Om ett företags DSO ökar kan det indikera några saker. Det kan vara så att kunder tar mer tid på att betala sina utgifter, vilket antyder att kundtillfredsställelsen minskar, att säljare inom företaget erbjuder längre betalningsvillkor för att öka försäljningen eller att företaget tillåter kunder med dålig kredit att göra köp på kredit.
Dessutom kan alltför skarp ökning av DSO orsaka ett företag allvarliga kassaflödesproblem. Om ett företag är vana att betala sina kostnader till en viss takt på grundval av konsekventa betalningar på sina kundfordringar, kan en kraftig ökning av DSO störa detta flöde och tvinga företaget att göra drastiska förändringar.
Generellt, när man tittar på ett visst företags kassaflöde, är det bra att spåra företagets DSO över tid för att avgöra om dess DSO trender i någon särskild riktning eller om det finns några mönster i företagets kassaflödeshistoria. DSO kan ofta variera varje månad, särskilt om företaget påverkas av säsongsbetonade. Om ett företag har en flyktig DSO kan det vara oroande, men om ett företags DSO tappar under en viss säsong varje år är det ofta mindre orsak till oro.
Exempel på utestående dagar
Som ett hypotetiskt exempel, anta att under juli månad gjorde företag A totalt 500 000 USD i kreditförsäljning och hade 350 000 USD i kundfordringar. Det finns 31 dagar i juli, så företag A: s DSO för juli kan beräknas som:
500 000 $ 350 000 × 31 = 0, 7 × 31 = 21, 7 dagar
Med en DSO på 21, 7 har företag A en kort genomsnittlig vändning när det gäller att konvertera sina fordringar till kontanter. Generellt sett anses en DSO under 45 dagar vara låg. Men vad som kvalificerar sig som en hög eller låg DSO kan ofta variera beroende på affärstyp och struktur.
Begränsningar av DSO
Liksom alla mätvärden som försöker mäta effektiviteten i ett företag, kommer dagar utestående försäljning med en uppsättning begränsningar som är viktiga för alla investerare att överväga innan de använder det.
Enklast, när man använder DSO för att jämföra kassaflödena för flera företag, bör man jämföra företag inom samma bransch, helst när de har liknande affärsmodeller och inkomstantal också. Som nämnts ovan har företag av olika storlekar ofta mycket olika kapitalstrukturer, vilket i hög grad kan påverka DSO-beräkningar, och detsamma gäller ofta företag i olika branscher.
DSO är inte särskilt användbart för att jämföra företag med betydande skillnader i andelen försäljning som är kredit, eftersom att bestämma DSO för ett företag med en låg andel kreditförsäljning inte indikerar mycket om företagets kassaflöde. Att jämföra sådana företag med de som har en hög andel kreditförsäljning indikerar vanligtvis inte så mycket betydelse.
Dessutom är DSO inte en perfekt indikator på ett företags kundfordringseffektivitet, eftersom fluktuerande försäljningsvolymer kan påverka DSO, med varje försäljningsökning som ofta sänker DSO-värdet. Delinquent Days Sales Outstanding (DDSO) är ett bra alternativ för bedömning av kreditinsamling för användning tillsammans med DSO. Precis som alla mätvärden som mäter ett företags resultat bör DSO inte betraktas som ensam utan bör användas tillsammans med andra mätvärden.
