Innehållsförteckning
- Översikt
- Kreditspreadar
- Debiteringsspridningar
Kreditspread kontra debitspread: en översikt
När man handlar eller investerar i optioner finns det flera strategier för optioner som man skulle kunna använda - en spridning är köp och försäljning av olika optioner på samma underliggande som ett paket.
Även om vi kan klassificera uppslag på olika sätt, är en gemensam dimension att fråga om strategin är en kreditfördelning eller en debitspread eller inte. Kreditspreadar, eller netkreditspreadar, är spridningsstrategier som involverar nettotillägg av premier, medan debetskrediter involverar nettobetalningar av premier.
Key Takeaways
- En fördelning av optioner är en strategi som innebär att samtidigt köpa och sälja optioner på samma underliggande tillgång. En kreditfördelning innebär att man säljer en högpremieoption medan man köper en lågpremieoption i samma klass eller av samma säkerhet, vilket resulterar i en kredit till en näringsidkares konto. En debitspridning innebär att man köper ett högpremiealternativ samtidigt som man säljer ett lågpremiealternativ i samma klass eller av samma säkerhet, vilket leder till en debitering från näringsidkarens konto.
Kreditspreadar
En kreditfördelning innebär att man säljer eller skriver ett alternativ med högt premium och samtidigt köper ett alternativ med lägre premium. Premien som erhålls från den skriftliga optionen är större än den premie som betalats för den långa optionen, vilket resulterar i en premie som krediteras näringsidkaren eller investerarkontot när positionen öppnas. När handlare eller investerare använder en kreditspridningsstrategi är den maximala vinsten de erhåller nettopremien. Kreditspridningen resulterar i en vinst när optionernas spridningar minskar.
Till exempel implementerar en näringsidkare en kreditspridningsstrategi genom att skriva ett marsmöjlighetsalternativ med ett strejkpris på $ 30 för $ 3 och samtidigt köpa ett marsoptionsmöjlighet till $ 40 för $ 1. Eftersom den vanliga multiplikatorn på ett aktieoption är 100 är den erhållna nettopremien $ 200 för handeln. Dessutom kommer näringsidkaren att tjäna om spridningsstrategin minskar.
En baisseartad handlare förväntar sig att aktiekurserna kommer att minska, och köper därför köpoptioner (långt samtal) till ett visst strejkpris och säljer (kortsamtal) samma antal köpoptioner inom samma klass och med samma utgång vid en lägre strejk pris. Däremot förväntar sig haussehandlare aktiekurser att stiga, och därför köper köpoptioner till ett visst strejkpris och säljer samma antal köpoptioner inom samma klass och med samma utgång till ett högre strejkurs.
Debiteringsspridningar
Omvänt innebär en debetspridning - som ofta används av nybörjare till alternativstrategier - att köpa ett alternativ med högre premie och samtidigt sälja ett alternativ med en lägre premie, där den premie som betalas för det långa alternativet för spridningen är mer än den erhållna premien från det skriftliga alternativet.
Till skillnad från en kreditfördelning resulterar en debetspridning i en premie som debiteras eller betalas från näringsidkarens eller investerarkontot när positionen öppnas. Debettspread används främst för att kompensera kostnaderna för att äga långa optioner.
Till exempel köper en näringsidkare ett maj-försäljningsalternativ med ett strejkpris på $ 20 för $ 5 och säljer samtidigt ett maj-alternativ med ett strejkpris på $ 10 för $ 1. Därför betalade han $ 4 eller $ 400 för handeln. Om handeln är ute av pengarna reduceras hans maxförlust till 400 $, i motsats till 500 $ om han bara köpte säljoptionen.
