Vad är en Cramdown?
En nedtrappning är införandet av en omstruktureringsplan för konkurs av en domstol trots några invändningar från vissa klasser av borgenärer. En nedtrappning används ofta som en del av ett kapitel 13 konkurs arkivering och innebär att gäldenären ändrar villkoren för ett avtal med en borgenär med hjälp av domstolen. En nedtrappning minskar beloppet till borgenären för att återspegla det verkliga marknadsvärdet på säkerheter som användes för att säkra den ursprungliga skulden. En beströmsbestämmelse (även känd som "cram-down") används främst på vissa säkrade skulder, till exempel en bil eller möbler. Nedbrytningar är inte tillåtna på inteckningar för bostäder som fungerar som en primär bostad.
Cramdown Explained
Som beskrivs i avsnitt 1129 (b) i konkurslagen, tillåter nedfallsbestämmelsen en konkursdomstol att ignorera invändningarna från en säkrad borgenär och godkänna en gäldenares omorganisationsplan så länge den är "rättvis och rättvis." Begreppet "nedtryckning" kommer från tanken på att låneförändringarna "trängs ned" på borgenärernas hals. En cramdown kan kallas en "cram-down deal" för att hänvisa till eventuella ogynnsamma affärer som tvingas på borgenärer av omständigheter. I en personlig konkurs kan en gäldenär antingen omförhandla ett lån genom en omorganisering av kapitel 13 (med hjälp av en nedtrappning), eller riskera att förlora allt genom ett kapitel 7 arkivering, vilket ger säkrade borgenärer mycket mer hävstång.
Säkrade borgenärer klarar ofta bättre i en omorganisering av kapitel 13 än osäkrade borgenärer och är vanligtvis de som har invändningar. Den osäkrade borgenärens bästa försvar mot en oönskad omorganisationsplan är vanligtvis att hålla sig borta från att diskutera om planen är rättvis och rättvis och i stället ifrågasätta om gäldenären kan uppfylla planens skyldigheter. Nedbrytningen har varit ett värdefullt verktyg för att tvinga oberoende säkerade långivare att acceptera en omorganisation.
Cramdowns kan användas på personlig egendom, till exempel ett fordon, så länge en minsta tidsperiod har gått (baserat på den specifika tillgången - 910 dagar för ett fordon och ett år för annan egendom). Om den minsta tidsperioden inte uppfylls kan inte en nedrivning användas och gäldenären är fortfarande skyldig den ursprungliga, överenskomna summan.
Konkursmässiga gäldenärer med inteckningar på förvaltningsfastigheter (inte deras primära bostad) är i allmänhet skyldiga att betala av dem inom 3 till 5 år efter en kramp. Denna korta tidsfrist skapar problem för många gäldenärer som inte kan betala sådana summor under en så kort period.
Cramdown History
Cramdowns utfördes historiskt i samband med kapitel 13 personliga konkurser men spreds senare till kapitel 11 företags konkurser när låntagare försökte minska sina skuldbelastningar. Domstolarna utökade begränsningarna för lån som stöds av primära bostäder till kapitel 11 med konkursreformlagen från 1994. Under finanskrisen 2008 diskuterades återigen nedslag som ett sätt att hantera subprime-krisen. Föreslagna ansträngningar för att ta bort förbud mot hypotekslån misslyckades så småningom, eftersom det fanns en alltför stor risk för att det skulle undergräva det amerikanska finansiella systemet genom att föranleda bankbrister och göra hem oöverkomliga på grund av enormt uppblåsta räntor.
