DEFINITION av konvertibel underordnad anmärkning
En konvertibel underordnad sedel är en kortfristig skuldförsäkring som kan bytas mot vanliga aktier efter obligationsinnehavarens bedömning. Det är en kortfristig obligation som är konvertibel och ligger under andra lån (den är underordnad annan skuld). I det fall emittenten blir konkurs och likviderar sina tillgångar kommer den konvertibla underordnade sedeln att återbetalas efter att andra skuldebrev har betalats. Som med alla skuldebrev kommer emellertid betalningen att återbetalas före lager.
BREAKING NED Cabriolet Underordnad Obs
En konvertibel är en typ av säkerhet som kan omvandlas till vanligt lager på innehavarens val. Konvertibla värdepapper kan bytas mot vanligt lager till angivet konverteringskurs. Antalet vanliga aktier som kan erhållas bestäms av konverteringsgraden, som delar värdet på värdepappret med konverteringspriset. Antag till exempel att konverteringspriset vid utfärdandet av en konvertibel underordnad sedel är $ 50. Varje sedel på 1 000 USD kan då bytas mot 20 aktier av gemensamt lager ($ 1 000/50 $ = 20 aktier).
Den underordnade aspekten av noten beskriver rankningen bland andra lån. Som underliggande skuld betraktas det som en juniorskuld, en som inte kommer att betalas förrän andra äldre skuldägare betalas i sin helhet. En konvertibel underordnad sedel är alltså en skuldsäkerhet som både konvertibler till vanligt lager vid någon tidpunkt i framtiden och junior till andra skulder. I händelse av att bolaget blir insolvent rangerar emellertid konvertibla underordnade sedelägare framför aktieägarna för kapitalåtervinning. Eftersom innehavaren har möjlighet att konvertera till aktier tenderar sedeln att erbjuda en lägre avkastning. I allmänhet, ju mer värdefull konverteringsfunktionen är, desto lägre är avkastningen.
Konvertibla underordnade sedlar tenderar att röra sig i takt med priset på de gemensamma aktierna. Om aktiekurserna stiger kommer noten också att stiga. Om den ordinarie aktiekursen fluktuerar väsentligt, är priset på konvertibla sedlar också troligtvis flyktigt. Följaktligen erbjuder konvertibla sedlar möjligheten till betydande kapitalvinster (eller förluster) till skillnad från vissa andra räntebärande värdepapper som tenderar att variera mindre i pris.
Konvertering kan vara antingen frivillig eller tvingad. En frivillig konvertering initieras av innehavaren och kan ske när som helst fram till utgången av konverteringsfunktionen. En investerare som inte konverterar sina sedlar till eget kapital får sedlarnas nominella värde i kontanter vid förfallodagen. De specifika datum som noteringsinnehavarna kan utöva sina rättigheter för att konvertera sina värdepapper under sedelns livslängd kan hittas i trustfördelen. En obligatorisk eller tvingad konvertering initieras av det utfärdande företaget och kan ske när som helst. Ett företag kan till exempel utöva sitt samtal privilegium på den konvertibla säkerheten. Detta kan göras för att ta bort långsiktig skuld från balansräkningen utan att behöva lösa in obligationer för kontanter. För att uppmuntra obligationsinnehavare att konvertera sina obligationsinnehav kan ett företag öka sin utdelning på stamaktier så att innehavarna har det bättre att äga den gemensamma aktien.
