Aktier av sociala mediagiganter Facebook Inc. (FB) stängde handeln den 23 september 2019 till 186, 82 $, eller 14, 5% under deras högsta tid på 218, 62 dollar som var inställd i intradagshandel den 25 juli 2018, men detta representerar ändå en stark vändning. Aktien sjönk på $ 123.02 den 24 december 2018, efter att ha sjunkit med 43, 7% under nästan fem månader. Sedan dess har det återhämtat sig med 51, 9%. Från sin egen intradagslåga på 2 351, 10 samma dag har S&P 500 Index (SPX) avancerat med 27, 3%.
Problemet
Facebook var under belägring under andra hälften av 2018, besatt av flera kontroverser om dataintrång, kränkningar av privatlivet och ansträngningar från utländska operatörer, särskilt i Ryssland, för att påverka USA: s allmänna opinion och USA: s val, inklusive presidentvalet 2016. Facebook blev ett mål för utredningar i kongressen och av amerikanska tillsynsmyndigheter. Utsikterna till enorma böter, möjliga lagliga eller reglerande begränsningar för dess framtida tillväxt, och kanske till och med en uppdelning av företaget, tycktes allt stiga, vilket fick aktiekursen att kratera.
I synnerhet undersökte den amerikanska federala handelskommissionen (FTC) Facebooks förhållande till Cambridge Analytica, ett brittiskt baserat politiskt konsultföretag som upphörde med verksamheten efter denna skandal. Utvecklaren av en personlighetsquiz som publicerats på Facebook sålde de uppgifter som han samlade in till Cambridge för användning i deras datainterbearbetningsarbete, utan Facebook-användarnas kunskap eller samtycke, som beskrivs av Bloomberg. Eftersom Cambridge arbetade för kandidater med konservativa, eller rätten till centrum, inklusive republikanska presidentkandidaterna 2016 Ted Cruz och Donald Trump, vände demokraterna värmen.
Key Takeaways
- Facebook-aktien sjönk i slutet av 2018, men sedan har återhämtat sig. En stor böter av FTC för kränkningar av integritet kan tas i steg. Det berget av användardata är fortfarande en viktig konkurrensfördel. En antitrustprob fokuserar dock på sina utköp av konkurrenter.
Lösningen
I juli 2019 gick Facebook med på att betala en böter på 5 miljarder dollar till FTC. Nettoresultatet för helåret 2018 översteg 22 miljarder dollar. "Jag kan inte tro att Facebook inte betalade mer för detta, " sa Alex Stamos, en tidigare Facebook-chef, på Twitter.
Avvecklingen med FTC tillåter fortfarande Facebook att samla in alla användardata som de vill och analysera det på vilket sätt som helst det önskar, till exempel för att optimera inriktningen på annonser, så länge användarna samtycker. I synnerhet måste ett sådant samtycke vara särskilt tydligt innan Facebook försöker dela användardata med en tredje part.
"Medan Cambridge Analytica och andra kränkningar av integritetsskydd är allvarliga ser vi detta som ett positivt steg, " skrev Justin Post, en analytiker i Bank of America Merrill Lynch, i en anteckning till kunder, som citeras av Barrons. "Vi ser potentiella uppåtriktade och flera tillgångar som potentiellt är under monetiserade (Messenger, berättelser, video), " tillade han.
Framtida utmaningar
FTC har en antitrustutredning pågår som syftar till att avgöra om Facebook köpte Instagram och WhatsApp enbart för att eliminera konkurrenter. Samtidigt planerar Facebook enligt uppgift att kombinera alla sina meddelandenätverk och omdirigera dem som "WhatsApp från Facebook" och "Instagram från Facebook", i ett drag som kan stymja förslag om att bryta upp företaget, som vissa kritiker föreslår, inklusive flera utmanare för det amerikanska ordförandeskapet 2020.
Faktum är att "sannolikheten för uppdelningsscenariot fortfarande ser noll ut", som Mark Zgutowicz, en senior forskningsanalytiker på Rosenblatt Securities, hävdade i en anteckning till klienter, som citerades av Barrons. Både Justin Post och han har köpt betyg på Facebook. "För alla konkurrensbegränsande beteenden de vill komma undan med, kommer de att säga, 'FTC gjorde oss, '" observerade Matt Stoller, en kollega vid Open Markets Institute, per Bloomberg. "Det är vad de köpte för 5 miljarder dollar", tillade han.
Intäkter Outlook
Facebook är planerat att rapportera resultatet för tredje kvartalet 2019 någon gång mellan 28 oktober och 1 november per Yahoo Finance. Konsensusuppskattningen kräver EPS på 1, 91 $, en ökning med 8, 5% år över år (YOY) och med 110% från 2Q 2019. Intäkterna beräknas växa med en robust 26, 5% YOY och med 2, 8% från 2Q 2019.
Facebooks rapporterade EPS under vart och ett av de första två kvartalen av 2019 var ungefär hälften av konsensusberäkningarna. Aktiekursen vid slutet den 23 september var 9, 1% under 2019-höjden på 205, 47 $, fastställd i intradagshandel den 16 juli.
41 av de 44 analytikerna som täcker Facebook, eller 93%, bedömer dock det som ett köp eller ett starkt köp. Det genomsnittliga prismålet är 235, 55 $, eller 26, 1% över 23 september nära.
