Starbucks Corporation (SBUX) aktien har sjunkit nästan 20% sedan juli's all-time high nära 100 $, skakar ut ett stort utbud av självgivande aktieägare och kan belöna doppköpare under de kommande veckorna. Trots detta kan negativa relativa styrkretscykler sannolikt hålla kaffegigantintervallet gränsat långt in i 2020, vilket frustrerar trendföljare och momentummassan efter ett kraftfullt framsteg som har bokat vinster på över 25% hittills under 2019.
Aktien bröt ut över tre års motstånd under det fjärde kvartalet 2018 och har ökat väsentligt till dessa vinster, men rakt upp prissatsning in i det tredje kvartalet drabbade överköpta tekniska avläsningar som nu blir upparbetade genom lägre priser. Även om denna process troligen kommer att fortsätta till nästa år, har nedgången nått stöd vid 200-dagars exponentiellt rörligt medelvärde (EMA), vilket höjer oddsen för ett högt procentuellt studs som återgår till majoriteten av de senaste förlusterna.
Utmärkta marknadstimingskompetenser kan behövas för att dra nytta av denna upptagning eftersom den månatliga försäljningscykeln som finns sedan augusti nu accelererar till lägre mark. Men den veckovisa försäljningscykeln träffade rockbotten i september och har klistrats fast på översålden sedan dess och gynnade en omvändning som borde misslyckas innan den når sommarhöga nära tredubbla siffrorna. Som ett resultat är släpstopp och en aggressiv utgång vid motstånd perfekt mening.
SBUX långsiktigt diagram (1992 - 2019)
TradingView.com
Företaget kom offentligt vid en splitjusterad 34 cent i juni 1992 och gick in i en omedelbar trend som minskade i en stigande kanal 1995. Rally slutade slutligen på 6, 41 dollar under första kvartalet 2001, vilket gav plats för en smal konsolidering följt av en 2003-utbrott som väckte intensivt köpintresse. Beståndet snidade bara ett enda tillbakagång i maj 2006 högt på $ 19, 94 och sjönk till ett dubbel toppmönster som bröt till nackdelen 2007.
Den efterföljande nedgången påskyndades under den ekonomiska kollapsen 2008 och sjönk beståndet till ett sjuårslångt till 3, 53 $ i november. Det markerade en historisk köpmöjlighet, före en V-formad studs som slutförde en rundtur in i 2006-höjden under 2011. Ett breakout 2012 lägger till poäng i snabb takt, snidade en trappsteg framåt som stannade till 64 $ i november 2015. Den nivån markerade motstånd under de kommande tre åren, vilket gav plats för ett rektangulärt intervall med stöd i de låga 50-talet.
Beståndet gick över intervallmotståndet i november 2108 och startade ett brett utbud av köpssignaler. Den efterföljande upticken snidade de två sista primära vågorna i ett Elliott-femvågsförskott i juli 2019, då det hausseartade mönstret avslutades inom 30 cent från den psykologiska $ 100-nivån. Det bröt ner från ett litet toppmönster i september och har fortsatt att tappa mark under det fjärde kvartalet.
Den månatliga stokastikoscillatorn övergick till en försäljningscykel i augusti och förutspådde sex till nio månader av relativ svaghet och accelererar nu genom den nedre halvan av indikatorpanelen. Denna uppsättning varnar marknadsaktörer för att undvika långa positioner såvida man inte hoppas kunna boka en god vinst. Det ser ut som att det ögonblicket närmar sig, med den veckovisa indikatorn som drar över översoldningsnivån under de senaste sex veckorna.
SBUX korttidsdiagram (2016 - 2019)
TradingView.Com
Elliott-femvågsmönstret som startade i juni 2018 är nu klart och gynnar en mellanliggande korrigering som fortfarande inte har gått. Försäljningstrycket kan emellertid vara uttömt för nu och sätta scenen för ett studs som kan testa undersidan av septemberens uppdelning från ett sex veckors handelsintervall. I sin tur tyder det på 10 till 15 uppåtriktade punkter inom en relativt kort tidsram, vilket ger en gynnsam buy-the-dip-strategi.
Poängen
Starbucks aktier bedriver en mellanliggande korrigering men kan belöna doppköpare som är villiga att sälja aktien aggressivt till högre priser.
